10月4日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申騰訊“買入”評(píng)級(jí)，基于SOTP維持目標(biāo)價(jià)430港元。公司現(xiàn)價(jià)約為2024年預(yù)測(cè)市盈率15倍，該行預(yù)計(jì)2023-25年每股盈利復(fù)合年增率為19%，相信公司風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)對(duì)投資者有利。

截至10月4日14:11，騰訊控股報(bào)296.4港元，跌1.40%，成交量670.25萬股，成交額19.95億港元，總市值2.82萬億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

報(bào)告提到，投資者普遍對(duì)小游戲、視頻賬號(hào)和大語言模型（LLM）三個(gè)領(lǐng)域感興趣。該行認(rèn)為，騰訊可能會(huì)透過其線上游戲和視頻賬戶實(shí)現(xiàn)逆周期成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)騰訊2023年第三季線上廣告收入將年增24%，相當(dāng)于增量收入50億元人民幣。

此外，在降低金融科技支付量假設(shè)后，該行將2024-25年收入削減1至2%，但視頻賬戶廣告收入預(yù)期運(yùn)行率提高，部分抵消了這一影響。

騰訊2023年第二季度財(cái)報(bào)顯示，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)13.27億。當(dāng)季網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)34%至人民幣250億元，其中，視頻號(hào)廣告收入超過人民幣30億元，占12%。報(bào)告期內(nèi)，得益于視頻號(hào)、小程序和朋友圈用戶使用時(shí)長(zhǎng)的增長(zhǎng)。視頻號(hào)總用戶使用時(shí)長(zhǎng)同比幾乎翻倍。同時(shí)，企業(yè)服務(wù)收入有所改善，實(shí)現(xiàn)低雙位數(shù)同比增長(zhǎng)，得益于視頻號(hào)直播帶貨交易產(chǎn)生的收入以及云服務(wù)的輕微增長(zhǎng)。

截自騰訊截至二零二三年六月三十日止三個(gè)月及六個(gè)月業(yè)績(jī)

大語言模型方面，騰訊混元大模型上月正式亮相。據(jù)介紹，混元大模型參數(shù)規(guī)模超干億，預(yù)訓(xùn)練語料超2萬億tokens，已經(jīng)在騰訊云、騰訊廣告、微信搜一搜等多個(gè)騰訊內(nèi)部業(yè)務(wù)和產(chǎn)品經(jīng)過測(cè)試。該模型同時(shí)也服務(wù)產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，客戶可以基于API調(diào)用混元，也可以基于混元做專屬的行業(yè)大模型。

騰訊集團(tuán)高級(jí)執(zhí)行副總裁、云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生表示：“以大模型生成技術(shù)為核心，人工智能正在成為下一輪數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力，也為解決產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)帶來了全新的思路。大模型需要基于產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，與企業(yè)數(shù)據(jù)融合，才能釋放出最大的價(jià)值。”

2023騰訊全球數(shù)字生態(tài)大會(huì)直播截圖