阿里季度營收2341.56億元 張勇等高管解讀財報

8月11日消息，阿里巴巴昨日晚間發(fā)布截至2023年6月30日的2024財年第一季度財報（阿里財年與自然年不同步，每年4月1日至次年3月31日為一個財年）。財報顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

截自阿里巴巴2024財年第一季度財報

分業(yè)務(wù)來看，4至6月，阿里多個業(yè)務(wù)實現(xiàn)強(qiáng)勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A(yù)期。其中，淘天集團(tuán)收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長41%；菜鳥集團(tuán)收入同比增長34%；云智能集團(tuán)收入同比增長4%；本地生活集團(tuán)收入同比增長30%，大文娛集團(tuán)收入同比增長36%。

財報發(fā)布后，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席、CEO張勇，執(zhí)行副董事長蔡崇信，CFO徐宏，淘天集團(tuán)CEO戴珊等高管出席了隨后召開的電話會議，對財報進(jìn)行了解讀，并回答了分析師提問。

高盛分析師Ronald Keung：感謝管理層，公司經(jīng)過這一次表現(xiàn)非常不錯的618大促之后，如何看待未來整體的消費趨勢？

另外，淘天集團(tuán)的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，除了像日活躍用戶數(shù)等指標(biāo)以外，管理層如何平衡考慮其他的指標(biāo)？比如說市場份額，還有未來三年的盈利水平。

戴珊：關(guān)于消費趨勢的問題，我們看到整體經(jīng)濟(jì)其實還處在一個緩慢復(fù)蘇的過程，政府也做出了很大的努力來提升消費。關(guān)于市場份額和盈利能力的問題，其實要回到我們的三個戰(zhàn)略，也就是用戶為先，生態(tài)繁榮和科技驅(qū)動。

截自阿里巴巴集團(tuán)官網(wǎng)

我始終相信更大的用戶規(guī)模會帶來更多的商家，這是一個雙向循環(huán)，更多商家的收入增長會讓我們獲得更多的收入，我們也會把更多的收入繼續(xù)投入在用戶的規(guī)模增長和(5.44, 0.01, 0.09%)體驗優(yōu)化上面。

未來依然會存在不確定性，面對不確定性和波動性，我們愈加堅信用戶和商家的增長是我們最確定要做的事情，我對未來非常地堅定和樂觀，只要保持用戶規(guī)模和商家規(guī)模的雙領(lǐng)先優(yōu)勢，我們的投入一定會在中長期帶來收入和利潤更大的增長空間。

花旗銀行分析師Alicia Yap：我有一個關(guān)于日活躍用戶數(shù)的問題，公司本財季日活躍用戶數(shù)增長了6.5%，還有88VIP會員的支出也有兩位數(shù)的增長，所以想請管理層跟我們多分享一些信息，比如本財季新增用戶是從哪些渠道過來的？是否大部分都是來自低線城市？在消費能力和意愿方面，新獲取的用戶和我們現(xiàn)有用戶之間可否做一些比較？

對于88VIP會員取得較好增長的原因，管理層認(rèn)為是會員消費更頻繁，還是有大金額訂單的驅(qū)動？這個增長趨勢是否持續(xù)到了7月份？

最后，可否請管理層跟我們分享一下，在目前整體經(jīng)濟(jì)還比較疲軟的情況下，對于我們實現(xiàn)所設(shè)定的目標(biāo)有多大把握？能否提供一些方向性的判斷？

戴珊：關(guān)于日活躍用戶數(shù)出現(xiàn)的變化，說明我們的價格力戰(zhàn)役有助于提升性價比和更好地服務(wù)用戶，我們在上次的財報會上也提到了三大戰(zhàn)略，本財季取得的成果其實主要有以下幾個原因。

一是宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，的確，消費是在逐步緩慢復(fù)蘇，線上零售的滲透率也是在穩(wěn)步提升。二是我們實施了價格力戰(zhàn)役，構(gòu)建平臺，提供了好貨好價的能力，撬動了供應(yīng)充足的性價比商品，因此也吸引了更多消費者的到來，購買用戶的轉(zhuǎn)化率也在變好。

從購買用戶的組成上可以看到，下沉用戶，年輕用戶，還有年長用戶的增長是比較迅速的。從618的數(shù)據(jù)來看，我們也發(fā)現(xiàn)了幾個大的消費趨勢，比如用戶的性價比需求其實越來越高，然后參與程度也越來越高，所以618其實吸引了很多年輕群體的主動來訪和購買。

另外一個消費驅(qū)動是新品，今年618超過300萬款品牌新品是在天貓首發(fā)的，帶動了家電、家裝、服飾、美妝等品類商品銷售的提升?；氐絼偛诺膯栴}，88VIP的高端用戶，其實會受到來自新品和更豐富商品供給的驅(qū)動。

摩根士丹利分析師Gary Yu：我有一個關(guān)于公司云業(yè)務(wù)的問題，另外還想補(bǔ)充一個關(guān)于人工智能方面的問題。請問管理層云業(yè)務(wù)的收入何時能出現(xiàn)更為快速的提升？我們似乎看到很多大公司最近不是特別愿意在IT上面花很多的錢。

另外，公司最近推出了很多人工智能的產(chǎn)品，在擴(kuò)大該業(yè)務(wù)方面，公司會遵循什么樣的時間表？包括考慮監(jiān)管方面，變現(xiàn)，以及取得盈利的時間表。

張勇：關(guān)于當(dāng)前中國云產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀，我們可以看到云服務(wù)方面的支出占總體IT支出的比例還是偏低的，尤其是相對于美國同業(yè)而言還是偏低的。因此我們認(rèn)為，在提升云基礎(chǔ)設(shè)施的滲透率方面依然存在巨大的潛力。

截自阿里巴巴集團(tuán)官網(wǎng)

第二，關(guān)于人工智能革命，這也是一個增量的機(jī)會，各行各業(yè)的公司都希望利用人工智能來提升他們的服務(wù)，但是這離不開對于大量高性能算力的利用，不僅適用于現(xiàn)階段的模型訓(xùn)練，以后還要用于支撐他們提供的各類服務(wù)，因此我們認(rèn)為這是一個非常重要的，能夠長期帶動增長的一個引擎。

對照我們自身的業(yè)績，應(yīng)該說我們還在逐步地消化疫情后需求減少的影響，比如無論是遠(yuǎn)程辦公，還是在線教育，線上觀看視頻等方面的需求，顯然比疫情期間更低一些，這是影響我們增速的一個重要的因素。

另外，我們也還在消化某個頭部客戶需求的減少，這些都是需要時間去完全消化的。與此同時，我們也在采取主動的措施聚焦于公共云和高質(zhì)量云服務(wù)的增長，有了恰當(dāng)?shù)匿N售結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，有助于我們未來更好捕捉長期的可持續(xù)增長勢頭。

關(guān)于你提到的第二個問題，如何從人工智能的機(jī)會中表現(xiàn)，我想這是很清楚的，就是說作為云服務(wù)提供商，我們要讓所有的人工智能公司和他們的模型，來使用我們阿里云低成本且高性能的基礎(chǔ)設(shè)施，包括使用我們的基礎(chǔ)模型，把這個基礎(chǔ)模型部署在阿里云的基礎(chǔ)設(shè)施之上，不僅是我們自己在用，而且可以幫助我們的合作伙伴利用我們的基礎(chǔ)模型去進(jìn)行很多的細(xì)調(diào)微調(diào)，適應(yīng)他們自身的行業(yè)，幫他們做個性化的專屬應(yīng)用。

所以對我們來說這是一個巨大的機(jī)會，我們也一定會盡最大的努力來提供全行業(yè)最佳的服務(wù)，幫助各行各業(yè)的公司利用我們的基礎(chǔ)設(shè)施，利用我們的這些模型來開展新一代人工智能的應(yīng)用。

另外，關(guān)于生態(tài)系統(tǒng)方面，我想補(bǔ)充說明一下，隨著我們步入全新的人工智能時代，有一種全新的生態(tài)系統(tǒng)正在形成和孵化，我們的很多工作都是來夯實和發(fā)展好這個社區(qū)，讓所有好的模型，包括阿里本身的模型，也有非常多的模型來自于這個生態(tài)系統(tǒng)，讓所有開發(fā)者都能使用這些模型，我們也會提供各種工具和應(yīng)用幫助他們利用這些資源。

很多模型其實都是開源的，阿里也會繼續(xù)不斷升級我們的模型，也會堅持我們的開源策略，隨著越來越多的用戶使用這些模型和資源，對算力的需求也會越來越大。

巴克萊分析師Jiong Shao：想跟進(jìn)一個關(guān)于人工智能的問題，我知道阿里云有“通義千問”的大語言模型，最近開放了兩個開源的模型，也支持Meta的模型?，F(xiàn)在這個市場有很多不確定性，所以我想問三到五年之后，中國大語言模型領(lǐng)域的市場態(tài)勢會是什么樣的？成功的人工智能基礎(chǔ)模型公司中，有多少比例的做自有模型，多少會做開源模型？成功和失敗的因素會有哪些？

張勇：這是個很好的問題，也是一個很難回答的問題，因為在這么一個新的時代到來的時候，很難對未來三五年進(jìn)行預(yù)測，其實身處在這個行業(yè)的人都知道，最近都是以月為單位來觀察和跟進(jìn)變化的，變化非?？?，很多的新事物都在發(fā)生。

這里跟大家講一講我自己的一些觀察和理解判斷。我覺得今天做大模型的公司，在中國也有不少，但是往后走，我想無非是兩條路。一條路就像阿里選擇的一樣，跟云在一起，所以我們會堅持不斷開發(fā)大模型，然后不斷地進(jìn)行開放，包括開源，讓更多的人來使用這個基礎(chǔ)模型，既然是基礎(chǔ)的，它就必須是普惠的，要讓更多的開發(fā)者來使用，我想這是一種方向。

還有一種道路就是從基礎(chǔ)模型入手，但注重某些領(lǐng)域的應(yīng)用，在某些領(lǐng)域耕耘，這取決于相關(guān)企業(yè)對于該領(lǐng)域數(shù)據(jù)質(zhì)量和規(guī)模的洞察力，在這種情況下，會有一批這樣的企業(yè)，說是從大模型起家，但很快就進(jìn)入到特定領(lǐng)域和特定知識體的建設(shè)，智慧體的建設(shè)，我想這是能看到的兩種趨勢。

但嚴(yán)格意義上講，第二種情況其實不是大模型公司，他做的不是大模型，而是一個垂直模型，所以今天其實在業(yè)界很難做區(qū)分，大家都在說做大模型，但實際上絕大多數(shù)會走向某一個深耕領(lǐng)域的模型。

我想補(bǔ)充的是，除這兩個以外，人工智能所帶來的不只是單獨的人工智能領(lǐng)域的機(jī)會，它對所有的應(yīng)用和服務(wù)也都會帶來全新的升級機(jī)會，無論是對公還是對消費者，同各行各業(yè)，包括各種的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和服務(wù)都有關(guān)系的，就像我們之前講過的，阿里巴巴的所有業(yè)務(wù)都值得換一個思路，用新一代的人工智能重新做一遍，我想這不僅適用于阿里巴巴，也適用于各個行業(yè)和業(yè)務(wù)，這也是大家的高度共識。