7月27日消息，美團(tuán)公司于7月24日發(fā)布《根據(jù)首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃授出受限制股份單位》公告（以下簡稱“公告”）。

公告稱，美團(tuán)公司根據(jù)首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃以受限制股份單位形式授出總計3,753,216股獎勵股份，其中，向美團(tuán)集團(tuán)若干雇員授出3,712,582股獎勵股份；向楊女士授出25,721股獎勵股份；及向美團(tuán)集團(tuán)若干服務(wù)提供者授出14,913股獎勵股份；在各情況下，視乎接納與否及首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃的條款及條件而定。

圖注：美團(tuán)《根據(jù)首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃授出受限制股份單位》公告

（圖源港交所截圖，下同）

公告中透露了授出受限制股份單位的理由。上述授出受限制股份單位旨在透過股份擁有權(quán)、股息及有關(guān)股份的其他已付分派及╱或股份增值，使承授人的利益與美團(tuán)集團(tuán)利益一致，并鼓勵及留住承授人，為美團(tuán)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展及利潤增長作出貢獻(xiàn)。向楊女士授出受限制股份單位屬該董事的服務(wù)合約中薪酬待遇的一部分。根據(jù)首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃的條款，預(yù)期受限制股份單位將透過發(fā)行新B類股份達(dá)成。此外，授出受限制股份單位被視為確保股東與所有董事會成員（包括獨立非執(zhí)行董事）利益一致的重要方法。

因此，董事會及薪酬委員會認(rèn)為，將楊女士納入首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃的承授人將使美團(tuán)公司保持其薪酬待遇具競爭力，且根據(jù)首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃向楊女士授出有關(guān)股份獎勵將不會導(dǎo)致其決策存在偏見或損害其獨立性及客觀性，原因如下：楊女士將且應(yīng)繼續(xù)遵守上市規(guī)則第3.13條項下的獨立性規(guī)定；及根據(jù)首次公開發(fā)售后股份獎勵計劃向楊女士授出25,721股受限制股份單位不會導(dǎo)致就授出的所有購股權(quán)及獎勵（不包括根據(jù)相關(guān)計劃條款失效的任何購股權(quán)及獎勵）而向其發(fā)行及將予發(fā)行的B類股份，于直至及包括授出日期起12個月內(nèi)超過0.1%限制。獲授受限制股份單位的服務(wù)提供者為向美團(tuán)集團(tuán)提供咨詢服務(wù)、顧問服務(wù)及╱或其他專業(yè)服務(wù)的顧問，其服務(wù)的持續(xù)性及頻率與我們的雇員相若。

值得一提的是，浙商證券于7月24日發(fā)布公告。公告稱，其測算，美團(tuán)公司23/24/25實現(xiàn)收入2834/3494/4132億元，Non-IFRS利潤237/417/559億元，23/24/25年利潤對應(yīng)當(dāng)前股價PE為30.4/17.3/12.9。若不考慮新業(yè)務(wù)虧損，23年核心本地商業(yè)經(jīng)營利潤397億，假設(shè)稅率15%，則23年核心本地商業(yè)凈利潤對應(yīng)當(dāng)前股價PE為21.3倍。其給予外賣業(yè)務(wù)23年25倍PE估值，閃購業(yè)務(wù)23年4.5倍PS估值，到店業(yè)務(wù)23年12倍PE估值，社區(qū)團(tuán)購23年0.5倍GMV估值，得出合理市值≈238×25+186×4.5+161×12+1337×0.5≈9382億=10425億港元，目標(biāo)價167港元，現(xiàn)價空間30.3%，維持“買入”評級。

此外，中信證券日前發(fā)布研究報告稱，維持美團(tuán)“買入”評級，微調(diào)2023-25年凈利預(yù)測至136.4/227.6/380.4億元；對應(yīng)經(jīng)調(diào)整凈利預(yù)測251.5/344.1/499.8億元，目標(biāo)價201港元。

該行認(rèn)為23Q2美團(tuán)本地生活業(yè)務(wù)將繼續(xù)修復(fù)，即時配送增長穩(wěn)健、盈利彈性充分；到店業(yè)務(wù)方面，公司加大到店投入驅(qū)動市占穩(wěn)步回升，預(yù)計Q3仍將是格局走向的重要觀察期，但在公司主動出擊下競爭格局已現(xiàn)邊際改善，該行認(rèn)為可謹(jǐn)慎樂觀。

（圖源東方財富網(wǎng)截圖）