浙商證券維持嗶哩嗶哩“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

7月12日消息，浙商證券指出，臨近暑期，行業(yè)多款二次元游戲上線(xiàn)，有望提振B站廣告收入。同時(shí)B站自研游戲即將上線(xiàn)，有望提振游戲收入。展望23年，該行認(rèn)為B站業(yè)績(jī)主要驅(qū)動(dòng)為：廣告需求恢復(fù)下帶來(lái)的收入和毛利彈性以及降本增效帶來(lái)的虧損收窄。中長(zhǎng)期，該行認(rèn)為B站作為稀缺的視頻社區(qū)核心價(jià)值依然穩(wěn)固，用戶(hù)滲透率仍有提升空間。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

截至7月12日早上11點(diǎn)，嗶哩嗶哩-W上漲7.71%，現(xiàn)報(bào)125.80港元，成交額3.066億港元。

（圖源新浪財(cái)經(jīng)嗶哩嗶哩港股情況截圖）

值得一提的是，國(guó)泰君安在7月5日發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持嗶哩嗶哩“增持”評(píng)級(jí)，調(diào)整外顯數(shù)據(jù)鞏固PUGV內(nèi)容生態(tài)，UP主變現(xiàn)路徑豐富社區(qū)生態(tài)向好，盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)到2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為19.71億元人民幣，目標(biāo)價(jià)203.95港元。

截至7月5日港股收盤(pán)，嗶哩嗶哩報(bào)120.7港元，跌2.74%，成交量116.03萬(wàn)股，成交額1.41億港元，總市值495.72億港元。

（圖源雪球官網(wǎng)截圖）

根據(jù)嗶哩嗶哩官方數(shù)據(jù)顯示，23Q1獲得收入的UP主達(dá)到150萬(wàn)人，同比+50%，創(chuàng)收UP主增速高于平臺(tái)MAU及收入增速，23Q1通過(guò)直播獲得收入的UP主超過(guò)75萬(wàn)人。

國(guó)泰君安研報(bào)表示，B站不斷探索廣告以外的全新變現(xiàn)路徑，電商探索提速為UP主提供視頻帶貨、直播帶貨，“寶劍嫂”618帶貨首秀實(shí)現(xiàn)GMV2800萬(wàn)；充電計(jì)劃升級(jí)版正在內(nèi)測(cè)，用戶(hù)可通過(guò)包月充電方式為UP主充電；嗶哩嗶哩課堂、嗶哩嗶哩工房可讓UP主售賣(mài)課程、繪畫(huà)等作品，B+C端多元變現(xiàn)幫助UP主獲得收入，創(chuàng)作者生態(tài)向好。

（圖源嗶哩嗶哩商業(yè)動(dòng)態(tài)官微）

此外，B站近日發(fā)布內(nèi)部郵件稱(chēng)，成立交易生態(tài)中心，由公司COO李旎（Carly）兼任負(fù)責(zé)人。交易生態(tài)中心將合并電商平臺(tái)部。同時(shí)，原電商事業(yè)部的產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，以及主站商業(yè)中心/帶貨項(xiàng)目組的部分團(tuán)隊(duì)，也將并入交易生態(tài)中心。