浙商證券維持嗶哩嗶哩“買入”評級

7月12日消息，浙商證券指出，臨近暑期，行業(yè)多款二次元游戲上線，有望提振B站廣告收入。同時B站自研游戲即將上線，有望提振游戲收入。展望23年，該行認為B站業(yè)績主要驅(qū)動為：廣告需求恢復(fù)下帶來的收入和毛利彈性以及降本增效帶來的虧損收窄。中長期，該行認為B站作為稀缺的視頻社區(qū)核心價值依然穩(wěn)固，用戶滲透率仍有提升空間。維持“買入”評級。

截至7月12日早上11點，嗶哩嗶哩-W上漲7.71%，現(xiàn)報125.80港元，成交額3.066億港元。

（圖源新浪財經(jīng)嗶哩嗶哩港股情況截圖）

值得一提的是，國泰君安在7月5日發(fā)布研究報告稱，維持嗶哩嗶哩“增持”評級，調(diào)整外顯數(shù)據(jù)鞏固PUGV內(nèi)容生態(tài)，UP主變現(xiàn)路徑豐富社區(qū)生態(tài)向好，盈利預(yù)測不變，預(yù)計到2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤為19.71億元人民幣，目標價203.95港元。

截至7月5日港股收盤，嗶哩嗶哩報120.7港元，跌2.74%，成交量116.03萬股，成交額1.41億港元，總市值495.72億港元。

（圖源雪球官網(wǎng)截圖）

根據(jù)嗶哩嗶哩官方數(shù)據(jù)顯示，23Q1獲得收入的UP主達到150萬人，同比+50%，創(chuàng)收UP主增速高于平臺MAU及收入增速，23Q1通過直播獲得收入的UP主超過75萬人。

國泰君安研報表示，B站不斷探索廣告以外的全新變現(xiàn)路徑，電商探索提速為UP主提供視頻帶貨、直播帶貨，“寶劍嫂”618帶貨首秀實現(xiàn)GMV2800萬；充電計劃升級版正在內(nèi)測，用戶可通過包月充電方式為UP主充電；嗶哩嗶哩課堂、嗶哩嗶哩工房可讓UP主售賣課程、繪畫等作品，B+C端多元變現(xiàn)幫助UP主獲得收入，創(chuàng)作者生態(tài)向好。

（圖源嗶哩嗶哩商業(yè)動態(tài)官微）

此外，B站近日發(fā)布內(nèi)部郵件稱，成立交易生態(tài)中心，由公司COO李旎（Carly）兼任負責人。交易生態(tài)中心將合并電商平臺部。同時，原電商事業(yè)部的產(chǎn)品和運營團隊，以及主站商業(yè)中心/帶貨項目組的部分團隊，也將并入交易生態(tài)中心。