大和維持百度集團“買入”評級 目標價升至210港元

5月17日消息，大和發(fā)布研究報告稱，維持百度集團“買入”評級，將2023-24財年的收入預(yù)測上調(diào)2%，而盈測則升2%至10%，以反映營銷收入復(fù)蘇優(yōu)于預(yù)期及云業(yè)務(wù)的利潤，目標價由200港元上調(diào)至210港元。

報告中稱，公司首季業(yè)績中，AI云端業(yè)務(wù)首次取得經(jīng)營利潤正值；核心盈利超該行預(yù)期22%，主要是由于更高的營銷收入。

基于營銷收入復(fù)蘇略勝于預(yù)期、云業(yè)務(wù)的盈利能力改善和投資具紀律，該行預(yù)計百度核心業(yè)務(wù)今年盈利增長仍然強勁。該行又認為，集團旗下文心一言的優(yōu)勢將在今年開始體現(xiàn)在其搜索和云業(yè)務(wù)之中。

根據(jù)百度日前公布的2023年第一季度財報，該公司一季度實現(xiàn)營收311億元，同比增長10%；歸屬百度的凈利潤（non-GAAP）達到57億元，同比大幅增長48%，營收和利潤雙雙超市場預(yù)期。

第一季度，百度核心經(jīng)營利潤（non-GAAP）同比大幅增長45%至53.6億元，百度核心經(jīng)營利潤率（Non-GAAP）自去年同期的17%及前一季度的21%增長至23%。

今年3月，百度APP月活躍用戶達6.57億，同比上漲4%，百度移動端搜索查詢次數(shù)和信息流分發(fā)量穩(wěn)步增長。電商收入方面，第一季度百度搜索促成的季度GMV同比增長55%。

（圖源：百度集團2023年第一季度財報）

智能云業(yè)務(wù)方面，百度智能云在本季度實現(xiàn)了盈利（non-GAAP），收入同比增長8%至42億元。從2022年第二季度開始，百度智能云專注于可持續(xù)增長，提高經(jīng)營健康度。同時，百度智能云持續(xù)為關(guān)鍵客戶構(gòu)建標準化、規(guī)模化的人工智能解決方案，推動了智能云利潤的增長。

值得一提的是，在此前舉辦的百度文心一言技術(shù)交流會上，百度公布數(shù)據(jù)稱，截至目前，已經(jīng)有15萬企業(yè)申請加入文心一言內(nèi)測，覆蓋政務(wù)、金融、媒體、電商零售等行業(yè)。其中，內(nèi)容創(chuàng)作、智能客服、辦公提效為各行業(yè)通用的高頻需求場景。

據(jù)了解，百度于3月16日在北京總部發(fā)布了基于百度新一代大語言模型的生成式ai產(chǎn)品文心一言，并公布了文心一言的邀請測試方案。

（圖源：百度搜索公眾號）