高盛維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)133港元

3月30日消息，高盛日前發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，續(xù)列入“確信買入”名單，目標(biāo)價(jià)133港元。

在公司重組公布后，該行看到潛在的積極因素，包括基于所有六間部門須自給自足，或會(huì)加快非中國商業(yè)業(yè)務(wù)利潤轉(zhuǎn)勢(shì)速度、更精簡(jiǎn)的后端可降低總部層面的成本、并可為各業(yè)務(wù)增值，尤其是未來獨(dú)立經(jīng)營的內(nèi)地商業(yè)業(yè)務(wù)和阿里云業(yè)務(wù)等。

該行相信，考慮到阿里估值仍然低迷，這些利好因素或會(huì)超過潛在的不利，主要是控股公司持續(xù)大幅折讓、以及阿里部門之間的協(xié)同效應(yīng)減弱。

高盛表示，阿里重組為各業(yè)務(wù)增值，估值仍被低估;該行繼續(xù)視阿里為擁有最佳價(jià)值股票代表之一，受惠于廣告復(fù)蘇、金融科技及云計(jì)算結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，并指其估值倍數(shù)的重估空間很大，尤其當(dāng)其收入增長(zhǎng)恢復(fù)，以及在2023-25年盈利恢復(fù)至雙位數(shù)增長(zhǎng)。

據(jù)了解，近日，阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官張勇發(fā)布全員信《唯有自我變革，才能開創(chuàng)未來》，啟動(dòng)新一輪公司治理變革。

根據(jù)方案，在阿里巴巴集團(tuán)之下，將設(shè)立阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)和多家業(yè)務(wù)公司。業(yè)務(wù)集團(tuán)和業(yè)務(wù)公司將分別成立董事會(huì)，實(shí)行各業(yè)務(wù)集團(tuán)和業(yè)務(wù)公司董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制，阿里巴巴集團(tuán)則將全面實(shí)行控股公司管理。

張勇在擔(dān)任阿里巴巴集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO的同時(shí)，兼任阿里云智能集團(tuán)CEO；戴珊任淘寶天貓商業(yè)集團(tuán)CEO；俞永福任本地生活集團(tuán)CEO；萬霖繼續(xù)擔(dān)任菜鳥集團(tuán)CEO；蔣凡任國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)CEO；樊路遠(yuǎn)任大文娛集團(tuán)CEO。其他公司也將獨(dú)立經(jīng)營管理。

值得一提的是，對(duì)于阿里此次組織變革，阿里巴巴集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO張勇表示，“這次變化之大，是阿里24年的發(fā)展歷史上是前所未有的，是生產(chǎn)關(guān)系變革最劇烈的一次?！?/p>

提及啟動(dòng)此次變革的原因，張勇表示，“我們現(xiàn)在定“1+6+N”，“1”就是一個(gè)阿里巴巴的上市公司主體，這個(gè)不會(huì)改變。6個(gè)大的業(yè)務(wù)集團(tuán)，從0.5層變成真正的0層組織，為自己業(yè)務(wù)負(fù)全責(zé)。同時(shí)，實(shí)行每個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)、業(yè)務(wù)公司董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制，核心班子必須更好思考怎么面對(duì)市場(chǎng)的問題?！?/p>

張勇在員工信中還提到了“具備條件的業(yè)務(wù)集團(tuán)，保有融資上市的可能性”。對(duì)此，他表示，今天阿里巴巴作為一個(gè)整體上市的公司，有多樣性的業(yè)務(wù)。到了市場(chǎng)接受的條件，就果斷地讓他們單獨(dú)面對(duì)資本市場(chǎng)，成熟一個(gè)，上市一個(gè)。“希望能夠出來若干個(gè)上市公司，而若干家上市公司下面經(jīng)過幾年又能夠再生兒育女，分出來更多上市公司?！?/p>

（圖源：新浪財(cái)經(jīng)）