3月28日消息，大和發(fā)研報指，上調移卡評級由“優(yōu)于大市”升至“買入”，目標價維持30港元。

該行稱，受惠于消費復蘇，今年1、2月移卡一站式支付服務總支付交易量（GPV）分別同比增長9.8%、34.1%。管理層預期全年GPV同比升21%至30%，由于消費活動強勁反彈，且市場份額提升，有助定價能力，并計劃于年內淡出部分補貼計劃。

截至3月28日港股收盤，移卡報24.85港元，漲11.19%，總市值110.83億港元。

到店電商服務方面，該行相信移卡仍為該生態(tài)圈中最龐大的一分子。由于經(jīng)濟復蘇仍較預期緩慢，將影響商戶解決方案業(yè)務，因此下調公司2023至24年收入預測5%至8%。但由于較好的支付及到店電商服務利潤能力，上調同期純利預測0%至18%?；谠撔猩险{公司預測市盈率，由20倍增至27倍，并將估值基準推前，因此上調公司投資評級。

移卡2022年年度業(yè)績公告顯示，公司2022全年營收34.18億元，同比增長11.75%；錄得年內利潤0.96億元，同比大降74.93%；經(jīng)營利潤1.67億元，同比減少65.35%；毛利同比提高26.6%至10.31億元，毛利率由26.6%提高至30.2%；經(jīng)調整EBITDA同比增長73.0%至2.13億元。

分業(yè)務來看，報告期內，來自一站式支付服務的收入同比增加21.4%，主要由于GPV總量同比增加5.1%至22316億元；費率由10.7個基點增至12.3個基點?？傊Ц督灰琢客仍黾?.1%至22316億元。

圖截自移卡2022年度業(yè)績公告，下同

報告期內，到店電商服務的收入同比增加139.0%，主要是由于來自客戶的訂單數(shù)于2022年度接近3700萬筆，同比增長305.0%；及GMV總量由人民幣4億元增至人民幣33億元，同比增長733.1%。盡管移卡于2022年持續(xù)投入到店電商業(yè)務，到店電商服務于2022年的虧損凈額為人民幣2.11億元。

移卡商戶解決方案收入2022年僅3.09億元，同比降低51.8%，商戶解決方案的商戶數(shù)目于2022年超過120萬。擴大商戶規(guī)模仍然是移卡針對商戶解決方案的核心短中期策略，并且移卡將繼續(xù)通過產(chǎn)品創(chuàng)新獲取商戶的青睞。