大摩：維持亞馬遜“增持”評(píng)級(jí)，其AWS業(yè)務(wù)或恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)

2月20日消息，摩根士丹利分析師Brian Nowak重申了對(duì)亞馬遜的看漲前景。盡管他對(duì)其國(guó)際零售業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度，但仍給予該股150美元的目標(biāo)價(jià)，維持“增持”評(píng)級(jí)。他還強(qiáng)調(diào)，亞馬遜仍然是高盛的首選股。

Nowak預(yù)計(jì)，AWS的營(yíng)收將在2023年第二季度末、第三季度初觸底，僅實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)同比增長(zhǎng)，但會(huì)在第四季度恢復(fù)一定程度的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。他指出，AWS的積壓訂單繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，增強(qiáng)了他對(duì)該股的信心。

對(duì)于2024年，Nowak表示，預(yù)計(jì)亞馬遜的AWS營(yíng)收將同比增長(zhǎng)約19%。同時(shí)，亞馬遜對(duì)云業(yè)務(wù)的資本支出可能會(huì)保持謹(jǐn)慎。

零售方面，Nowak預(yù)計(jì)，隨著每單位的履行和運(yùn)輸成本繼續(xù)下降，市場(chǎng)將更加關(guān)注該公司的利潤(rùn)。他預(yù)測(cè)效率的提高將有助于推動(dòng)亞馬遜的北美零售業(yè)務(wù)在2023年底前達(dá)到4%的息稅前利潤(rùn)率。他補(bǔ)充道，“在零售業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)持續(xù)改善的推動(dòng)下，該公司的息稅前利潤(rùn)將獲得有意義的向上修正?！?/p>

另外，他還指出了亞馬遜國(guó)際零售業(yè)務(wù)發(fā)展的一些不確定性。他警告稱，美國(guó)以外許多市場(chǎng)面臨更嚴(yán)重的宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟，并且進(jìn)入利潤(rùn)率較低的新興市場(chǎng)的行動(dòng)可能會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐蓧毫Α?/p>

Nowak認(rèn)為，“亞馬遜要提高國(guó)際零售業(yè)務(wù)的息稅前利潤(rùn)，英國(guó)、德國(guó)和日本的宏觀經(jīng)濟(jì)需要改善（希望在2023年至2024年實(shí)現(xiàn)）。同時(shí)，該公司在新興市場(chǎng)的業(yè)務(wù)需要增長(zhǎng)并擴(kuò)大規(guī)模以擺脫損失（需要時(shí)間）?！?/p>

（圖源：亞馬遜官網(wǎng)，下同）

值得一提的是，亞馬遜云科技繼2022年在中東、歐洲、亞太等地區(qū)推出5個(gè)區(qū)域（Region）、15個(gè)可用區(qū)（Availability Zone，簡(jiǎn)稱AZ）后，2023年初又在亞太地區(qū)推出墨爾本區(qū)域，繼續(xù)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)充基礎(chǔ)設(shè)施。

亞馬遜云科技計(jì)劃到2037年通過AWS亞太（墨爾本）區(qū)域在澳大利亞投資約45億美元（約合68億澳元），平均每年支持2,500多個(gè)全職工作崗位。

據(jù)估計(jì)，到2037年，AWS亞太（墨爾本）地區(qū)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)將為澳大利亞的GDP增加約106億美元（約合159億澳元）。

截止目前，亞馬遜云科技在全球共有31個(gè)地理區(qū)域和99個(gè)可用區(qū)，并已公布計(jì)劃在加拿大、以色列、新西蘭和泰國(guó)新建4個(gè)區(qū)域、12個(gè)可用區(qū)，為全球245個(gè)國(guó)家和區(qū)域的客戶提供服務(wù)。