摩根大通予亞馬遜“增持”評級 目標(biāo)價升至142美元

2月6日消息，摩根大通發(fā)表報告指，亞馬遜旗下云端運(yùn)算服務(wù)（AWS）增長放緩，利潤率受壓，但同時零售業(yè)務(wù)收入好過預(yù)期，杠桿水平改善，抵銷相關(guān)影響，令公司去年第四季業(yè)績及今年首季展望好壞參半。

摩根大通預(yù)期，今年北美營運(yùn)成本將大幅改善，又指Andy Jassy晉身亞馬遜首席執(zhí)行官18個月后首次參與業(yè)績電話會議，并透露將關(guān)注客戶及精簡成本列為首要任務(wù)，同時不會放棄長期戰(zhàn)略投資與降本增效。

摩根大通還預(yù)期，今年首季AWS增長表現(xiàn)較預(yù)期差，加上去年第四季的利潤率受壓，將加劇市場對云端業(yè)務(wù)發(fā)展的擔(dān)憂，但仍然相信零售業(yè)務(wù)今年增長可加快，同時憧憬北美市場經(jīng)營溢利復(fù)蘇及資本開支按年下降，將有助于自由現(xiàn)金流步向拐點(diǎn)，對公司維持樂觀看法，目標(biāo)價由130美元升至142美元，評級“增持”。

截至2月3日收盤，亞馬遜每股報價103.39美元，跌8.43%，總市值1.06萬億美元。

近日，亞馬遜公布了截至2022年12月31日的第四季度及全年財務(wù)業(yè)績。從全年業(yè)績來看，該公司凈銷售額從2021年的4698.22億美元增長到2022年的5139.83億美元，增長了9%?？鄢陞R率同比變化帶來的155億美元不利影響，凈銷售額較2021年增長13%。

其中，北美市場銷售額同比增長13%，達(dá)到3159億美元。國際部門銷售額同比下降8%至1180億美元，扣除匯率變化后增長4%。AWS部門的銷售額同比增長29%，達(dá)到801億美元。

報告顯示，亞馬遜第四季度凈銷售額為1492.04 億美元，與上年同期的1374.12億美元相比增長9%，不計入?yún)R率變動的影響為同比增長12%；凈利潤為2.78億美元，與上年同期的凈利潤143.23億美元相比下降98%；每股攤薄收益為0.03 美元，相比之下上年同期的每股攤薄收益為1.39美元。

展望2023年第一季度，亞馬遜預(yù)計凈銷售額在1210億美元至1260億美元之間，與2022年第一季度相比增長4%至8%。這一指導(dǎo)預(yù)期匯率的不利影響約為210個基點(diǎn)。預(yù)計營業(yè)收入將在0至40億美元之間，而2022年第一季度為37億美元。