野村維持?jǐn)y程“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至43美元

12月19日消息，野村發(fā)布研報(bào)指出，維持對(duì)攜程“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由32美元上調(diào)至43美元。

野村表示，攜程第三季收入較該行預(yù)期高5%，主要受惠于交通票務(wù)業(yè)務(wù)增長（較該行預(yù)期高5%），及酒店預(yù)訂收入較該行預(yù)期高3%。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的經(jīng)營利潤率較該行預(yù)期高15%。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下每股盈利較市場預(yù)期高49%。

該行指出，在歐美及亞太區(qū)旅游市場持續(xù)復(fù)蘇的推動(dòng)下，攜程純海外業(yè)務(wù)第三季保持穩(wěn)健復(fù)蘇勢(shì)頭，海外總收入幾季完全恢復(fù)至2019年疫情前的水平。

展望明年，該行預(yù)期攜程國際業(yè)務(wù)收入將進(jìn)一步提高至2019年水平的110%。此外，假設(shè)內(nèi)地將于明年初逐漸解除邊境限制，該行預(yù)期攜程明年境外旅游業(yè)務(wù)將反彈至疫情前水平的約40%。

此外，花旗亦發(fā)布研報(bào)指，攜程于10月及11月一如管理層預(yù)期表現(xiàn)平平，惟自內(nèi)地推出“新十條”放寬防疫措施后，公司增長動(dòng)力改善，歐美市場的國際業(yè)務(wù)增長穩(wěn)定，亞太區(qū)業(yè)務(wù)亦加速復(fù)蘇。該行認(rèn)為，春節(jié)需求將略為好過預(yù)期，主要由于不預(yù)期再有“就地過節(jié)”政策，而基于長假期間被壓抑的需求將得到釋放，境內(nèi)出行或?qū)⒂诿髂甑诙酒痫@著恢復(fù)。

該行對(duì)攜程2022至2024財(cái)年各年盈測分別上調(diào)36%、7%及15%，以反映內(nèi)地早過預(yù)期放寬防疫措施，以及成本控制適當(dāng)，對(duì)其美股目標(biāo)價(jià)由32美元上調(diào)至40美元，維持“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為邊境重開及釋放被壓抑的需求將是該股未來的關(guān)鍵催化劑，另預(yù)期2024財(cái)年非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的經(jīng)營利潤率將達(dá)22%。

截至目前，攜程美股現(xiàn)報(bào)34.82美元，漲0.55%，總市值237.99億美元。

據(jù)攜程集團(tuán)2022年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績顯示，2022年第三季度，攜程集團(tuán)凈營業(yè)收入為69億元，同比增長29%，凈利潤為2.45億元；經(jīng)調(diào)整EBITDA為14億元，同比增長164%。