9月27日消息，華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里健康“買入”評級，上調(diào)2023-2024財年調(diào)整后凈利潤預(yù)測至1.41億、4.57億元（原-1.38億、-270萬元），以反映優(yōu)于預(yù)期的成本控制，同時預(yù)測2025財年凈利潤8.61億元；下修對其長期穩(wěn)態(tài)的盈利預(yù)測，目標(biāo)價由9港元下調(diào)至5.4港元。該行認(rèn)為阿里健康有望持續(xù)受益于醫(yī)療服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的改革紅利。另借助與母公司阿里巴巴的強大協(xié)同效應(yīng)，認(rèn)為其仍有充足的用戶群擴張潛力，這或成為驅(qū)動增長關(guān)鍵之一。

該行預(yù)計，阿里健康醫(yī)藥電商平臺業(yè)務(wù)的收入將在2023財年同比增3%（2021、2022財年同比增67.9%、1.6%），同比增速處在低位，主因：2023財年上半年疫情制約物流履約效率，以及居民對可選醫(yī)療消費品類的疲軟需求。隨著疫情緩解和消費情緒復(fù)蘇，板塊收入增速或在2024、2025財年重新加速至15.3%、11.7%。該行預(yù)計該板塊2023-2025財年收入年復(fù)合增速為9.9%，主要受商家數(shù)量年復(fù)合增速7.9%、以及每商家平均GMV年復(fù)合增速1.4%的共同推動。

此外，華泰證券將阿里健康2023-2025財年毛利率預(yù)測調(diào)整為20%、20.2%、20.3%，主要考慮到毛利率較低的醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)收入貢獻比例提升，且醫(yī)療銷售結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向諸如處方藥等低利潤率的業(yè)務(wù)類型。另考慮到疫情得控后規(guī)模優(yōu)勢的提升和平臺業(yè)務(wù)的恢復(fù)，該行看好阿里健康中長期利潤率的進一步改善；同時預(yù)計管理層在短期將采取更嚴(yán)格的控本措施，這也將助力利潤率的提升。

截止9月27日15:41，阿里健康每股報價3.81港元，漲1.33%，成交量2156.14萬股，成交額8082.10萬，總市值515.12億港元。

今年7月5日，阿里健康發(fā)布《2022年環(huán)境、社會及管治報告》。報告顯示，該公司目前有16萬名執(zhí)業(yè)醫(yī)師、執(zhí)業(yè)藥師和營養(yǎng)師在線執(zhí)業(yè)，日均提供問診服務(wù)30萬次，服務(wù)慢病用戶人數(shù)650萬，同比增長119％。

報告期內(nèi)，阿里健康還持續(xù)推進與商家及菜鳥綠色物流、阿里云綠色數(shù)據(jù)中心合作，從每個訂單上減少碳排放。同時，報告期內(nèi)，阿里健康通過“碼上放心”追溯系統(tǒng)、全鏈條質(zhì)控、全線業(yè)務(wù)管控機制等舉措，多管齊下，保障產(chǎn)品整體質(zhì)量與用藥安全。阿里健康還聯(lián)合全球百強藥企，成立“天貓好藥聯(lián)盟”，從源頭開始提供全鏈路好藥保障。