瑞銀維持平安好醫(yī)生中性評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)23港元

8月23日消息，瑞銀發(fā)表報(bào)告，維持平安健康醫(yī)療科技有限公司（股票簡稱“平安好醫(yī)生”）中性評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由28港元降至23港元。

瑞銀下調(diào)平安好醫(yī)生2022至2024年收入預(yù)測(cè)17%至19%，以反映更積極的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變和上半年疫情影響。至于純利預(yù)測(cè)基本不變，因?yàn)轭A(yù)期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變應(yīng)能推動(dòng)毛利率上升并節(jié)省營銷支出。

瑞銀指，對(duì)平安好醫(yī)生的企業(yè)客戶數(shù)量增加、變現(xiàn)能力和用戶參與度的提高感到鼓舞，但注意到業(yè)務(wù)擴(kuò)張和收入增長之間的時(shí)間差，因?yàn)槠髽I(yè)需時(shí)觀察綜合健康管理服務(wù)對(duì)員工和客戶的好處。就明年市銷率估值而言，該股估值目前較醫(yī)療保健電子商務(wù)同行呈折讓，瑞銀認(rèn)為是反映市場對(duì)其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的擔(dān)憂。

平安好醫(yī)生近日公布的2022年中期業(yè)績報(bào)顯示，2022年上半年，平安健康總收入達(dá)28.3億元，環(huán)比下降19.6%。其中，醫(yī)療服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入11.32億元，同比下降14.5%；健康服務(wù)收入為16.96億元，同比下降32%。

2022年上半年，平安健康整體毛利率為27.3%。凈虧損4.26億元，較2021年上半年的凈虧損8.79億元減少51.6%。

截至2022年6月30日，過去12個(gè)月內(nèi)付費(fèi)的企業(yè)員工與企業(yè)的客戶超過200萬，累計(jì)服務(wù)企業(yè)數(shù)達(dá)749家，累計(jì)咨詢量超13億人次。付費(fèi)用戶數(shù)快速增長至超4000萬，金融端付費(fèi)用戶數(shù)超過3300萬。

截至2022年6月30日，平臺(tái)上已積累來自20個(gè)科室的近4.9萬名內(nèi)外部醫(yī)生團(tuán)隊(duì)及健身教練、營養(yǎng)師和心理咨詢師。

針對(duì)中醫(yī)科、皮膚科、婦產(chǎn)科等需求較高的?？祁I(lǐng)域，期內(nèi)平安健康建立7個(gè)專病中心，覆蓋預(yù)防、篩查、治療、康養(yǎng)等場景。同時(shí)，平臺(tái)累計(jì)簽約名醫(yī)超1500名，與專病中心相輔相成。

截至2022年6月30日，平安健康合作醫(yī)院數(shù)超3000家，其中近85%為三級(jí)醫(yī)院；合作藥店達(dá)20.8萬家，全國覆蓋率超35%，在超過150城實(shí)現(xiàn)1小時(shí)送藥，在80座城市開通7*24小時(shí)送藥服務(wù)；合作健康服務(wù)供應(yīng)商超過10萬家。報(bào)告期間，公司“到線、到店、到家”三到服務(wù)網(wǎng)絡(luò)收入占比提升至63%。