阿里最新披露的業(yè)績(jī)，無(wú)處不透露著一個(gè)“穩(wěn)”字。

8月4日晚，阿里公布了2023財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。截至6月30日為止的這一個(gè)季度中，阿里總營(yíng)收2055.6億元人民幣，相較去年同期的2057.4億元差別不大。

不含股權(quán)激勵(lì)和攤銷(xiāo)費(fèi)用的利潤(rùn)（Non-GAPP EBITA)同比下降18%至344.2億元，已經(jīng)比市場(chǎng)預(yù)期的要好上很多。

（截自阿里2023財(cái)年Q1財(cái)報(bào)）

之所以在財(cái)報(bào)公布前，市場(chǎng)對(duì)于阿里本季度的業(yè)績(jī)大多持悲觀態(tài)度，主要還是因?yàn)?strong>4月和5月的疫情反復(fù)導(dǎo)致供應(yīng)鏈和物流受到很大影響。在財(cái)報(bào)中，阿里也提到了這一點(diǎn)。也是因此，“中國(guó)零售商業(yè)”部分的客戶(hù)管理收入同比下跌了10%。

但是好在，阿里用其它分部的收入彌補(bǔ)了所受到的影響。從其按分部劃分的收入明細(xì)表中可以明顯看到，國(guó)內(nèi)零售的直營(yíng)業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)外的批發(fā)商業(yè)都出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。而本地生活、菜鳥(niǎo)、云業(yè)務(wù)等也都在持續(xù)發(fā)展。

（截自阿里2023財(cái)年Q1財(cái)報(bào)）

受到疫情影響，自身履約能力下降、用戶(hù)消費(fèi)意愿下滑等都在阿里的預(yù)料之中。因而阿里也一直在謀求收窄關(guān)鍵戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的虧損，并積極調(diào)整在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的投入。這也是為什么最終的營(yíng)收能夠跟去年同期持平。

值得一提的是，這次財(cái)報(bào)中阿里首次未提及國(guó)內(nèi)零售和整體業(yè)務(wù)的活躍買(mǎi)家數(shù)。不過(guò)此前阿里的國(guó)內(nèi)年活用戶(hù)數(shù)已然達(dá)到10億，而截至2021年底的我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量也不過(guò)10.32億。即使阿里披露，活躍用戶(hù)數(shù)也很難出現(xiàn)明顯變化。

但是取而代之的，阿里在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)：截至2022年6月30日為止的一年時(shí)間里，有超過(guò)1.23億名年度活躍消費(fèi)者每人在淘寶和天貓上消費(fèi)超過(guò)人民幣10000元；截至6月30日，淘寶天貓共有2500萬(wàn)名88VIP會(huì)員，每名會(huì)員的年均消費(fèi)額超過(guò)57000元。

從阿里對(duì)高質(zhì)量用戶(hù)的重視程度來(lái)看，其發(fā)展的方向已經(jīng)發(fā)生改變。正如阿里董事長(zhǎng)兼CEO張勇在電話(huà)會(huì)議里所說(shuō)：“我們今后工作重點(diǎn)從絕對(duì)的用戶(hù)規(guī)模數(shù)增加，轉(zhuǎn)移到能夠服務(wù)好現(xiàn)有用戶(hù)，做好他們分層分類(lèi)的運(yùn)營(yíng)，提升每一層用戶(hù)的錢(qián)包份額”。

用戶(hù)數(shù)接近天花板的如今，阿里開(kāi)始提高服務(wù)質(zhì)量，試圖最大化挖掘現(xiàn)有用戶(hù)的價(jià)值。不僅僅是淘寶和天貓，阿里在其它業(yè)務(wù)上也展現(xiàn)出了降本增效，走向高質(zhì)量發(fā)展的決心。

今年以來(lái)，張勇就在阿里內(nèi)部進(jìn)行了績(jī)效改革。從以前的“用KPI關(guān)聯(lián)績(jī)效考核”變?yōu)椤叭珕T推OKR”。區(qū)別在于，OKR的范圍更加廣泛，不同于量化指標(biāo)的KPI，OKR提供了擴(kuò)展目標(biāo)的可能性。

而張勇給自己定下的第一個(gè)目標(biāo)就是：形成消費(fèi)者矩陣，滿(mǎn)足不同消費(fèi)者的需求。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是要讓用戶(hù)在阿里系的產(chǎn)品上花費(fèi)更多時(shí)間、更多金錢(qián)。想要達(dá)到這一點(diǎn)，與之相匹配的服務(wù)質(zhì)量是必不可少的。但如果提高質(zhì)量會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)壓縮，就得不償失了。于是阿里在現(xiàn)階段的首要任務(wù)就是“降本增效”。

最明顯的作證是，今年上半年阿里斷然縮減了一些虧損的項(xiàng)目，并為所有業(yè)務(wù)設(shè)定了新的核心目標(biāo)。從財(cái)報(bào)來(lái)看，阿里這一季度的成本及費(fèi)用總額僅上升3%至1806.12億元，而其銷(xiāo)售和市場(chǎng)費(fèi)用更是罕見(jiàn)減少15億元，只占總收入的12%。

（截自阿里2023財(cái)年Q1財(cái)報(bào)）

由此帶來(lái)的直接影響是，阿里的人力成本也進(jìn)一步降低。截至去年年底，阿里還有著25.93萬(wàn)名員工，而到了今年6月底，就只剩下24.57萬(wàn)名。半年時(shí)間里，阿里已經(jīng)減少了1.36萬(wàn)名員工。

但同時(shí)，張勇先前也提到，阿里今年畢業(yè)季招聘了6000名應(yīng)屆畢業(yè)生，其中絕大多數(shù)都已到阿里上崗。這說(shuō)明阿里裁員的舉措也不只是為了降低成本，更多還是為了引入新鮮血液，帶給企業(yè)新的活力和創(chuàng)造力。如此一來(lái)，提高效率的工作才能真正展開(kāi)。

從細(xì)分業(yè)務(wù)來(lái)看，阿里在多個(gè)領(lǐng)域都實(shí)現(xiàn)了突破。

零售方面，除了前面提到的淘寶和天貓的高價(jià)值用戶(hù)以外，其它賽道的零售業(yè)務(wù)也表現(xiàn)出色。由于優(yōu)化了獲客成本的投入，以及和更多工廠(chǎng)達(dá)成合作，淘特這一季度的支付GMV同比增長(zhǎng)超40%，虧損大幅收窄。而同樣燒錢(qián)的淘菜菜，在阿里的努力下達(dá)成了超200%的GMV增長(zhǎng)，虧損也環(huán)比大幅收窄。

淘特和淘菜菜的狀況好轉(zhuǎn)，也為淘寶和天貓緩解了一定的營(yíng)收壓力。作為阿里這兩年傾注心血的新業(yè)務(wù)，淘特和淘菜菜在構(gòu)建消費(fèi)者矩陣方面的作用是毋庸置疑的，實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)只是時(shí)間問(wèn)題。

本地生活方面，包括餓了么、高德、飛豬在內(nèi)的服務(wù)，其整體訂單數(shù)在這一季度中同比減少了5%。但總收入?yún)s同比增長(zhǎng)5%，達(dá)到106億元。之所以會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，主要是因?yàn)闇p少了對(duì)用戶(hù)的補(bǔ)貼。比如餓了么的“吃貨豆”規(guī)則變動(dòng)等等，直接讓餓了么單位經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。

物流方面，這一季度里最受矚目的非菜鳥(niǎo)莫屬。不計(jì)算跨分部交易影響的情況下，菜鳥(niǎo)這一季度的收入同比增長(zhǎng)7%至172.92億元人民幣。營(yíng)收增長(zhǎng)的背后，菜鳥(niǎo)的服務(wù)質(zhì)量也迎來(lái)了大幅提升。國(guó)內(nèi)消費(fèi)者最深切的體驗(yàn)就是，截至6月30日，約有70%的菜鳥(niǎo)驛站能為消費(fèi)者提供送貨上門(mén)服務(wù)。

（截自菜鳥(niǎo)官網(wǎng)）

而在海外，菜鳥(niǎo)的發(fā)展更是迅速。本季度中，菜鳥(niǎo)70%的營(yíng)收都來(lái)自海外客戶(hù)。在歐洲投入超7700個(gè)智能柜以后，菜鳥(niǎo)更是進(jìn)一步增強(qiáng)了其在歐洲最后一公里的配送服務(wù)。從用戶(hù)體驗(yàn)來(lái)看，菜鳥(niǎo)一直走在最前列。

降低非必要成本、將精力放在更有價(jià)值的業(yè)務(wù)上，阿里開(kāi)始深入了解消費(fèi)者需求，將提高服務(wù)質(zhì)量放在了首位。這也是為什么即使在零售業(yè)務(wù)訂單量下滑的情況下，阿里仍能穩(wěn)定住營(yíng)收。

雖然實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收穩(wěn)定，但阿里仍面臨著一些尚未解決的難題。

7月29日，阿里被美證監(jiān)會(huì)列入預(yù)摘牌名單。好在阿里早有準(zhǔn)備，于26日就已申請(qǐng)?jiān)诟劢凰淖兩鲜械匚粸橹饕鲜?，以?shí)現(xiàn)雙重主要上市的特殊身份。

美證監(jiān)會(huì)將中概股列入預(yù)摘牌名單早已不是新鮮事，對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)也不會(huì)有什么影響。但是股價(jià)大跌、市值縮水等很容易影響到阿里的心態(tài)，如果為了穩(wěn)定情緒化的美股而做出不必要的決策，只會(huì)是得不償失。因而可以說(shuō)，這是對(duì)阿里心態(tài)的一場(chǎng)考驗(yàn)。

此外，阿里自身的業(yè)務(wù)也并非都表現(xiàn)出色。比如說(shuō)阿里云，本季度阿里云收入只有177億，同比增速下滑，環(huán)比持續(xù)降低。盡管阿里此前承諾會(huì)砍掉一些沒(méi)有差異化、不能掙錢(qián)的CDN分發(fā)業(yè)務(wù)。但從其利潤(rùn)來(lái)看，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。這一季度中，阿里云的利潤(rùn)不足2億，利潤(rùn)率更是只有1.4%。

再比如阿里海外業(yè)務(wù)。隨著國(guó)內(nèi)收入增長(zhǎng)見(jiàn)頂，向海外探索是大勢(shì)所趨。雖然物流方面有菜鳥(niǎo)支撐，但阿里國(guó)際零售的表現(xiàn)難說(shuō)有亮眼之處。

這一季度中，阿里國(guó)際商業(yè)收入占總收入比例為7%，和2022財(cái)年的比例持平。據(jù)阿里財(cái)報(bào)顯示，Lazada在東南亞的訂單量同比獲得了10%的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了虧損同比和環(huán)比的收窄。然而Lazada、速賣(mài)通等的整體訂單量還是同比下降了4%，主要由于關(guān)稅政策、貨幣貶值、俄烏沖突等對(duì)于歐洲供應(yīng)鏈和物流的影響。

盡管有外部因素的關(guān)系，但隨著Shoppe闖入東南亞市場(chǎng)，亞馬遜、Shopify和Shein等電商平臺(tái)在歐洲的地位日益穩(wěn)固，阿里想要從中突圍并非易事。

如今的阿里，仿佛行駛在一望無(wú)際的平原之上?？此坡吠酒教梗錆M(mǎn)無(wú)限可能。但這一路依然是危機(jī)四伏，前赴后繼的野獸們正在虎視眈眈。