快狗打車上市，阿里美團(tuán)相繼殺入同城貨運(yùn)
“活著就有希望！”
這句話是陳小華說的，6月24日，他創(chuàng)立的快狗打車成功赴港上市，順勢拿下“同城貨運(yùn)第一股”的稱號。
但是在面對媒體采訪時，陳小華卻并沒有展現(xiàn)出以往那些上市企業(yè)的意氣風(fēng)發(fā)，反而有種飽經(jīng)風(fēng)霜的穩(wěn)重。
因為直到快狗打車上市成功的那一刻，他們都還沒擺脫虧損魔咒。
圖源：快狗打車公眾號
熟悉同城貨運(yùn)的伙伴都知道，在這個細(xì)分領(lǐng)域，快狗打車并不是佼佼者，從市場份額來看，2021年，快狗打車排名市場第三。此次強(qiáng)勢突圍上市，的確出乎了不少人的預(yù)料。
2014年，陳小華在前老板58同城創(chuàng)始人姚勁波的支持下，創(chuàng)立了58到家集團(tuán)，之后拆分出58家政和58速運(yùn)兩個品牌。
2017年，在阿里巴巴的撮合下，58速運(yùn)與香港同城物流平臺GOGOVAN合并，一年后，58速運(yùn)拋去“58”品牌標(biāo)識，更名為“快狗打車”。對此，陳小華顯得胸有成竹，他認(rèn)為，改名這件事“至少是一個價值5到10個億的決定?！?/p>
果不其然，改名之后，快狗打車兩度登上熱搜，據(jù)此前媒體報道，新增客戶數(shù)量也達(dá)到了3倍，儼然一副高歌猛進(jìn)的姿態(tài)。
但在短暫熱度消退之后，快狗打車還是迎來慘淡的營收數(shù)據(jù)。
快狗打車官網(wǎng)
招股書顯示，報告期內(nèi)，快狗打車虧損凈額分別為10.71億元、1.84億元、6.58億元及8.73億元。同期，經(jīng)調(diào)整虧損分別為7.84億元、3.97億元、1.85億元及3.11億元。
除了虧損之外，快狗打車的市場份額也被蠶食，弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示， 2020年同城貨運(yùn)市場中，貨拉拉的市場份額為54.7%，快狗打車排名第二，占比5.5%，而到了2021年，橫空出世的滴滴貨運(yùn)以5.5%的市場占比，取代了快狗打車的“亞軍”位置。
三年時間里虧損超過15億元、市場排名也被后來者反超，這個成績的確很難讓人振奮起來。這也是陳小華說出“活著就有希望”的關(guān)鍵原因。
圖源：滴滴貨運(yùn)公眾號
但好在，對于目前的艱難處境，快狗打車并不避諱，在招股書中他們主動透露出，未來三年仍不可避免虧損。“考慮到業(yè)務(wù)投資計劃，公司預(yù)計至少截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度仍將繼續(xù)產(chǎn)生虧損?！?/p>
上市之后，快狗打車共募集5.67億港元，相信這筆資金投入將幫助快狗短暫回血。
但如何走出業(yè)務(wù)困境，關(guān)鍵還要看上市之后的經(jīng)營。
在業(yè)界，快狗打車有個形象的外號:“貨運(yùn)界的完美日記”。
從快狗打車的戰(zhàn)略布局來看，最近幾年，這個平臺越來越偏向“重營銷，輕研發(fā)”的網(wǎng)紅品牌路線。
數(shù)據(jù)顯示，快狗打車的研發(fā)費用率逐漸從四年前的16%下滑至5.4%，與此同時，營銷費用卻一直高高掛起，在2018年、2019年、2020年及2021年，公司分別產(chǎn)生銷售及營銷費用5.24億元、2.96億元、1.95億元及3.35億元，占總收入的115.7%、54.0%、36.7%及50.7%。
快狗打車創(chuàng)始人陳小華
對此，快狗方面解釋稱，同城貨運(yùn)平臺在成立初期需要進(jìn)行投資和市場拓展。但真實原因其實很簡單，三個字：補(bǔ)貼戰(zhàn)。尤其是在滴滴貨運(yùn)入場之后，燒錢補(bǔ)貼用戶以提高留存率的戰(zhàn)術(shù)再一次被用上。
而低價補(bǔ)貼戰(zhàn)的狠辣就在于，當(dāng)一家公司使用之后，其他平臺也無法幸免，快狗打車CEO何松就在采訪中透露“我第4年接手快狗打車，認(rèn)知最難的就是關(guān)于補(bǔ)貼?！?/strong>
從去年下半年開始，這波補(bǔ)貼戰(zhàn)逐漸退潮。而從結(jié)果來看，快狗打車似乎落敗的那一方，以托運(yùn)人月活用戶數(shù)為例，在2021年前9個月快狗月活近60萬，同比2020年下降6.8%，而在2018年，這個數(shù)據(jù)是86.9萬。
結(jié)合招股書來看，上市之后，快狗的戰(zhàn)略規(guī)劃正在從畸形的重營銷輕研發(fā)中恢復(fù)過來。
招股書顯示，公司擬將40%集資所得用于擴(kuò)大其用戶基礎(chǔ)及提升品牌知名度；20%用于開發(fā)新服務(wù)及產(chǎn)品以增強(qiáng)其變現(xiàn)能力；20%用于在海外市場尋求戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資及收購；10%用于提升其技術(shù)能力及增強(qiáng)研發(fā)能力；10%作營運(yùn)資金及一般公司用途。
圖源：價值研究所
除此之外，快狗打車還找到了兩條明路，分別是押注新能源和發(fā)力下沉市場。
在油價破10的年代，押注新能源的確是一個省錢的好方法，據(jù)悉，在快狗打車平臺上，新能源汽車完成的訂單量，已由2018年的2.3%提升到2021年的30.4%，公司計劃到2023年底，80%以上的訂單將由新能源汽車完成。
在上市致辭中，陳小華也表示，要早日攜手合作伙伴將快狗打車建成100%是新能源貨車的貨運(yùn)平臺。目前在深圳已實現(xiàn)90%的新能源貨車占比，未來要在全國實現(xiàn)100%新能源貨車。
第二條路是下沉市場，在補(bǔ)貼大戰(zhàn)的加持下，一二線城市市場已臨近飽和，企業(yè)和平臺都自然地把目光投向下沉市場。
數(shù)據(jù)顯示，從2020年起，快狗打車開始布局下沉市場，主要在開發(fā)客源和招募司機(jī)，目前快狗打車的服務(wù)已覆蓋全國超340座城市。招股書顯示，快狗打車計劃到2025年在國內(nèi)另外90多個低線城市提供服務(wù)，以提升與現(xiàn)有乃至越來越多的客戶與司機(jī)的業(yè)務(wù)合作。
從這些規(guī)劃來看，上市之后的快狗打車描繪出了一幅長期主義畫卷，似乎他們的曙光就在眼前。
但從投資者的角度來看，在一切計劃落地之前，還是要謹(jǐn)慎一些，畢竟快狗自己都坦誠未來三年仍會持續(xù)虧損。
等快狗打車真正“活下來”，再考慮活得更好的問題吧。
如果單看快狗打車或者貨拉拉的營收數(shù)據(jù)，我們很容易就會得出同城貨運(yùn)“錢途渺茫”的結(jié)論。
但從整個市場的發(fā)展來看，現(xiàn)在的同城貨運(yùn)還遠(yuǎn)沒到成熟期，仍處于野蠻生長末期，也就是常說的藍(lán)海。
近幾年來，國內(nèi)物流市場已經(jīng)進(jìn)入分類更細(xì)、要求更高的精細(xì)化運(yùn)營時代，如即時零售、前置倉、航空物流等等細(xì)分賽道，紛紛成了風(fēng)口。
但和這些與電商關(guān)系更近的細(xì)分賽道相比，同城貨運(yùn)就顯得相對冷門，因為在同城貨運(yùn)服務(wù)中，服務(wù)需求方對服務(wù)的要求各不相同，彼此之間差異很大，供應(yīng)又非常分散。
企業(yè)很難用搬家模式，2B模式等幾種服務(wù)方案就能拿下市場，復(fù)雜度比較高。所以一直以來該行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)滲透率相對不高，行業(yè)服務(wù)質(zhì)量也需要改善。
在這樣的背景下，同城貨運(yùn)市場，增速喜人，弗若斯特沙利文報告顯示，中國內(nèi)地市場規(guī)模從2017年的8931億元增長至2021年的13199億元，預(yù)計2026年將繼續(xù)增加到23008億元，年復(fù)合增長率將達(dá)到11.3%。
這么一大塊蛋糕，即使局內(nèi)人還在虧損，也引得巨頭們垂涎不已，近兩年來，滴滴、美團(tuán)、阿里、騰訊、滿幫等巨頭分別以各種形式入局同城貨運(yùn)市場。
以美團(tuán)為例，去年11月16日，有報道稱美團(tuán)測試了貨運(yùn)物流業(yè)務(wù)“卓鹿”，致力于打造國內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)貨運(yùn)平臺，美團(tuán)打算構(gòu)建一個數(shù)字化同城供應(yīng)鏈服務(wù)平臺。
這個項目一經(jīng)推出，本來與美團(tuán)優(yōu)選合作的快狗打車，就需要尋找新的流量入口了。
此外，還有背靠阿里的哈啰出行，上線了哈啰快送，順勢切入同城貨運(yùn)賽道；數(shù)字貨運(yùn)巨頭滿幫集團(tuán)收購省省回頭車，升級為全新品牌運(yùn)滿滿進(jìn)軍同城貨運(yùn)市場……
此次上市的快狗打車，背后也顯現(xiàn)出阿里的影子，招股書顯示，截至IPO前，快狗打車最大股東為58到家，持股比例達(dá)50.51%，而淘寶中國則持股12.92%，菜鳥持股2.84%。在滿幫和運(yùn)滿滿背后，也有阿里系云鋒基金和騰訊的助力。
而隨著各家巨頭下場，也給同城貨運(yùn)帶來了除資金之外的幫助和進(jìn)化。
比如貨拉拉的智慧大腦系統(tǒng)，在AI、大數(shù)據(jù)和地圖等基礎(chǔ)能力之上，貨拉拉通過自研運(yùn)籌優(yōu)化算法框架解決核心的資源優(yōu)化配置問題，并運(yùn)用車聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，結(jié)合獲取數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)算法，提升駕駛和貨物安全性，強(qiáng)化對司機(jī)的服務(wù)流程管理。
看似降低研發(fā)投入的快狗打車，也實現(xiàn)了全面上云，借助云上搜索服務(wù)、推送服務(wù)，以及大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，在業(yè)務(wù)問題的解決效率上實現(xiàn)飛躍。
此前，快狗打車還作為經(jīng)典案例登上了阿里云棲大會，與阿里云共同探索行業(yè)解決方案。
而據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國同城貨運(yùn)行業(yè)全景調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，中國同城貨運(yùn)TOP10企業(yè)市場占有率僅為3.5%，意味著整個市場還有96.5%空間未被開發(fā)。
在快狗打車上市后，很可能還會帶來一場新的大戰(zhàn)。未來可能會有更多的巨頭跨入這個行業(yè)，整個賽道也變得越發(fā)擁擠。
對于快狗打車來說，擺在眼前的問題，還是先好好活下去，因為只有服務(wù)好平臺上的2760萬名注冊托運(yùn)人以及520萬名注冊司機(jī)，未來才有實現(xiàn)長期價值的可能性。
截至發(fā)稿前，剛剛上市的快狗打車遭遇破發(fā)，收盤價為16.72港元每股，跌幅達(dá)到22.2%。
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