麥格理予美團(tuán)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)216港元

6月6日消息，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，將美團(tuán)評(píng)級(jí)升至“跑贏大市”，上調(diào)2022/2023年經(jīng)調(diào)整每股盈測(cè)17%/30%，主因外賣(mài)配送單位收益改善及用戶補(bǔ)貼的回落等，目標(biāo)價(jià)由143港元升34%至216港元。

報(bào)告中稱，公司表現(xiàn)出更強(qiáng)的營(yíng)運(yùn)靈活性和盈利韌性，所有主要業(yè)務(wù)盈利能力都有所提高，在較高的平均訂單額和較低的補(bǔ)貼下，外賣(mài)配送單位效益超出預(yù)期，有望實(shí)現(xiàn)全年盈利擴(kuò)張。

此外，富瑞也發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由321港元上調(diào)至323港元。公司今年第一季業(yè)績(jī)好于預(yù)期，長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)不變。

該行預(yù)計(jì)，美團(tuán)第二季外賣(mài)訂單量和收入將勝于之前的估計(jì)，并聚焦吸引用戶和降低補(bǔ)貼率，到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力不變，作為商家的首選，新業(yè)務(wù)具有潛力，預(yù)計(jì)基本面將會(huì)有所改善。

截止發(fā)稿，美團(tuán)港股股價(jià)報(bào)198.1港元，上漲9.93%，總市值1.23萬(wàn)億港元。

消息面上，6月2日，美團(tuán)披露公司截止2022年3月31日止三個(gè)月的未經(jīng)審核綜合業(yè)績(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，一季度美團(tuán)收入由2021年同期的人民幣370億元增長(zhǎng)25%至人民幣463億元；餐飲外賣(mài)及到店、酒店及旅游分部合計(jì)錄得經(jīng)營(yíng)溢利人民幣51億元，較2021年同期的人民幣39億元有所增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)及其他分部的經(jīng)營(yíng)虧損同比擴(kuò)大，但環(huán)比收窄。2022年第一季度的經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整虧損凈額同比及環(huán)比均有所改善，分別為人民幣負(fù)18億元及經(jīng)調(diào)整虧損凈額人民幣36億元。

按照具體業(yè)務(wù)劃分，餐飲外賣(mài)方面，2022年第一季度，餐飲外賣(mài)分部實(shí)現(xiàn)健康增長(zhǎng)。分部收入同比增長(zhǎng)17.4%至人民幣242億元。收入增長(zhǎng)主要是由于訂單量及客單價(jià)增加。經(jīng)營(yíng)溢利同比增加41.3%至人民幣16億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率上升至6.5%。