麥格理予美團“跑贏大市”評級 目標價216港元

6月6日消息，麥格理發(fā)布研究報告稱，將美團評級升至“跑贏大市”，上調(diào)2022/2023年經(jīng)調(diào)整每股盈測17%/30%，主因外賣配送單位收益改善及用戶補貼的回落等，目標價由143港元升34%至216港元。

報告中稱，公司表現(xiàn)出更強的營運靈活性和盈利韌性，所有主要業(yè)務(wù)盈利能力都有所提高，在較高的平均訂單額和較低的補貼下，外賣配送單位效益超出預(yù)期，有望實現(xiàn)全年盈利擴張。

此外，富瑞也發(fā)布研究報告稱，維持美團“買入”評級，目標價由321港元上調(diào)至323港元。公司今年第一季業(yè)績好于預(yù)期，長期增長目標不變。

該行預(yù)計，美團第二季外賣訂單量和收入將勝于之前的估計，并聚焦吸引用戶和降低補貼率，到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)核心競爭力不變，作為商家的首選，新業(yè)務(wù)具有潛力，預(yù)計基本面將會有所改善。

截止發(fā)稿，美團港股股價報198.1港元，上漲9.93%，總市值1.23萬億港元。

消息面上，6月2日，美團披露公司截止2022年3月31日止三個月的未經(jīng)審核綜合業(yè)績。

數(shù)據(jù)顯示，一季度美團收入由2021年同期的人民幣370億元增長25%至人民幣463億元；餐飲外賣及到店、酒店及旅游分部合計錄得經(jīng)營溢利人民幣51億元，較2021年同期的人民幣39億元有所增長，新業(yè)務(wù)及其他分部的經(jīng)營虧損同比擴大，但環(huán)比收窄。2022年第一季度的經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整虧損凈額同比及環(huán)比均有所改善，分別為人民幣負18億元及經(jīng)調(diào)整虧損凈額人民幣36億元。

按照具體業(yè)務(wù)劃分，餐飲外賣方面，2022年第一季度，餐飲外賣分部實現(xiàn)健康增長。分部收入同比增長17.4%至人民幣242億元。收入增長主要是由于訂單量及客單價增加。經(jīng)營溢利同比增加41.3%至人民幣16億元，經(jīng)營利潤率上升至6.5%。