瑞銀：料美團(tuán)第二季度外賣業(yè)務(wù)收入按年增9.8%

6月6日消息，據(jù)格隆匯消息，瑞銀發(fā)表評(píng)級(jí)報(bào)告，將美團(tuán)目標(biāo)價(jià)由200港元上調(diào)至215港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。在報(bào)告中，瑞銀表示，將美團(tuán)今年第二季收入預(yù)測下調(diào)9.1%至485億元人民幣；即使訂單增長持平，惟受較低補(bǔ)貼及較高的平均訂單價(jià)值（AoV）的推動(dòng)，料次季外賣業(yè)務(wù)收入按年增9.8%。

該行表示，將美團(tuán)目標(biāo)價(jià)由200港元上調(diào)至215港元，此按綜合方式作估值，相當(dāng)于預(yù)測2022年及2023年市銷率各4.1倍及3.3倍、相當(dāng)預(yù)測2024年市盈率50倍，以反映受較高的長期利潤率推動(dòng)，維持“買入”評(píng)級(jí)。

美團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，餐飲外賣方面，2022年第一季度，餐飲外賣分部實(shí)現(xiàn)健康增長。分部收入同比增長17.4%至人民幣242億元。收入增長主要是由于訂單量及客單價(jià)增加。經(jīng)營溢利同比增加41.3%至人民幣16億元，經(jīng)營利潤率上升至6.5%。

2022年第一季度，美團(tuán)交易用戶數(shù)達(dá)6.93億，同比增長21.7%；活躍商家數(shù)達(dá)9百萬，同比增加26.6%；餐飲外賣交易筆數(shù)達(dá)33.62億，同比增長15.8%。

另外，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán) “增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)240港元。公司首季收入同比升25%至463億元，勝于預(yù)期。

大摩在報(bào)告中稱，該行對(duì)復(fù)蘇步伐持樂觀態(tài)度，重申美團(tuán)2022年經(jīng)調(diào)整EBITDA盈虧平衡的目標(biāo)，并預(yù)計(jì)第二季收入將同比升9%，營運(yùn)利潤率為11.6%，當(dāng)中預(yù)計(jì)到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)營運(yùn)利潤率40%。另預(yù)計(jì)新業(yè)務(wù)第二季收入增長將至38%。