花旗：維持高鑫零售“買入”評級 目標價3.06港元

5月26日消息，花旗發(fā)布研究報告稱，維持高鑫零售“買入”評級，主因估值具吸引力，但下調(diào)2023/2024財年純利預(yù)測65%/20%，反映線下銷售及租賃收益預(yù)測下降，目標價由3.15港元下調(diào)至3.06港元。

撇除一次性的撥備及開支共18.75億元，高鑫零售截至2022年3月的核心純利同比下跌75%至5.8億元，大致符合其早前盈利預(yù)告。

該行表示，高鑫零售擁有完善的全渠道零售基建，與作為主要快速消費品供應(yīng)商的阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)有密切合作，加上有強勁的資產(chǎn)負債表，使其于國內(nèi)零售業(yè)仍面臨挑戰(zhàn)和不明朗性的情況下，相比競爭對手在鞏固市場方面有明顯優(yōu)勢。

據(jù)天眼查信息顯示，高鑫零售成立于2000年12月，是一家大賣場運營商，通過線下連鎖加盟，線上自建網(wǎng)絡(luò)平臺等模式進行產(chǎn)品銷售，主要運營百貨類、家紡及餐桌用品等，以“歐尚”及“大潤發(fā)”兩大知名品牌經(jīng)營大賣場業(yè)務(wù)。

5月24日晚間，高鑫零售發(fā)布了截至3月31日的2022財年業(yè)績報告。報告顯示，高鑫零售2022財年實現(xiàn)營收881.34億元，同比下滑5.3%，虧損8.26億元。高鑫零售CFO萬伊文表示，8.26億元的虧損與報告期內(nèi)一次性計提18.75億元相關(guān)，主要歸因于減值損失、一次性訴訟計提等，扣除計提后經(jīng)營性凈利潤為正。

數(shù)據(jù)顯示，目前公司已覆蓋全國29個省市自治區(qū)，在239個城市開出了602家門店。受疫情影響，過去一年，大潤發(fā)有33個城市的61家門店，經(jīng)歷了1到15天的閉店，營業(yè)時間縮短致使期內(nèi)營收降低。