狂賺68億美元！航運(yùn)巨頭馬士基轉(zhuǎn)型翻身

一、馬士基獲單季度最高利潤(rùn)

亞馬遜剛迎來7年來的首次季度虧損，全球航運(yùn)巨頭馬士基取得有史以來的單季度最高利潤(rùn)。

根據(jù)馬士基發(fā)布的2022年第一季度財(cái)報(bào)，一季度馬士基營(yíng)收193億美元，同比增長(zhǎng)55%；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)逾一倍，至68億美元。馬士基預(yù)計(jì)第二季度利潤(rùn)將與第一季度利潤(rùn)持平。

至于原因，航運(yùn)業(yè)的高利潤(rùn)主要?dú)w因于市場(chǎng)的供需變化，并非經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)的結(jié)果。馬士基還預(yù)計(jì)海運(yùn)市場(chǎng)在下半年會(huì)逐步恢復(fù)正常。

分業(yè)務(wù)來看，海運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)收增加64%，達(dá)156億美元，但貨量減少7%。該公司預(yù)計(jì)海運(yùn)業(yè)務(wù)全年?duì)I收將保持強(qiáng)勁，因與2021年相比，2022年各項(xiàng)長(zhǎng)約合同運(yùn)價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，并能夠抵消顯著增加的成本。第一季度，燃料成本上升以及航線網(wǎng)絡(luò)和集裝箱裝卸成本的通脹壓力，使成本上漲21%。 

物流業(yè)務(wù)一季度營(yíng)收29億美元，同比增長(zhǎng)41%。與此同時(shí)，馬士基繼續(xù)投資以增強(qiáng)科技及電商物流業(yè)務(wù)能力，包括在2022年5月2日成功完成對(duì)總部位于美國(guó)的全程及跨境物流方案提供商Pilot Freight Services的收購(gòu)。

碼頭業(yè)務(wù)第一季度營(yíng)收從去年同期的9.15億美元增加到11億美元，投資資本回報(bào)率（ROIC）創(chuàng)新高，達(dá)12.5%。報(bào)告期內(nèi)，公司已宣布退出俄羅斯市場(chǎng)，并正在推進(jìn)出售GPI資產(chǎn)。碼頭的業(yè)績(jī)受北美地區(qū)堆存收入增加、單次裝卸收入提高以及整個(gè)市場(chǎng)的貨量增長(zhǎng)的推動(dòng)。

馬士基表示，本周一完成了在俄羅斯一個(gè)港口的最后一次貨運(yùn)作業(yè)，公司一季度因退出俄羅斯市場(chǎng)損失了超過7億美元。

與此同時(shí)，馬士基在聲明中稱，公司在一季度緩解了疫情造成的持續(xù)瓶頸，但俄烏沖突造成的動(dòng)蕩和不確定性進(jìn)一步加劇了瓶頸。“我們清楚地看到通貨膨脹，而且我不認(rèn)為這是暫時(shí)的?！薄皻W美消費(fèi)者和企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心正在消磨?！?/p>

而同樣受此環(huán)境影響，美森輪船成為一季度最貴的船公司。數(shù)據(jù)顯示，以美森輪船公布的一季度海運(yùn)貨量11.37FEU、海運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)收9.439億美元計(jì)算，折合每個(gè)大柜（Feu）平均海運(yùn)費(fèi)高達(dá)8302美元。

全球海運(yùn)費(fèi)普遍上漲，已經(jīng)是不變的事實(shí)。

二、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，馬士基發(fā)力航空貨運(yùn)

由于新冠疫情及運(yùn)力短缺對(duì)物流行業(yè)的供給側(cè)產(chǎn)生持續(xù)影響，第一季度的運(yùn)價(jià)保持高位。全球集裝箱需求下降1.2%（2021年同期為8%）；而在此期間，全球空運(yùn)貨量增加了2.9%。

按照馬士基方面的說法，空運(yùn)是全球供應(yīng)鏈靈活性和快捷性的關(guān)鍵推動(dòng)因素，因?yàn)榭者\(yùn)能幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈方面迫在眉睫的挑戰(zhàn)，也能為高價(jià)值貨物運(yùn)輸提供多種運(yùn)輸方式選擇。為了更好地滿足客戶的需求，馬士基希望增強(qiáng)其在全球空運(yùn)行業(yè)的影響力。

事實(shí)上，從2016年開始，馬士基啟動(dòng)了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從一家以航運(yùn)為主的企業(yè)向陸地、天空業(yè)務(wù)延伸，目標(biāo)是成為一家集裝箱綜合物流服務(wù)商。

而成也海運(yùn)費(fèi)，敗也海運(yùn)費(fèi)，2016年推動(dòng)馬士基這一轉(zhuǎn)變的原動(dòng)力正是由于海運(yùn)費(fèi)率過低。

相比海運(yùn)的低時(shí)效性、低利潤(rùn)率，航空貨運(yùn)的優(yōu)勢(shì)肉眼可見。2017年，馬士基將其從海運(yùn)整合擴(kuò)展至航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)，通過三架租賃貨機(jī)和兩架新波音采購(gòu)，使馬士基航空增加了33%運(yùn)力。

2021年以來，馬士基承諾在未來兩年資本支出約10億美元，通過投資并購(gòu)等方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，尤其是航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)物流業(yè)務(wù)能力。

8月，馬士基先后并購(gòu)了名為VisibleSCM、B2C Europe的兩家歐美電商物流巨頭，VisibleSCM專注于美國(guó)B2C包裹速遞和B2C配送服務(wù)，B2C Europe專注于歐洲B2C包裹速遞服務(wù)。9月，馬士基收購(gòu)葡萄牙電商企業(yè)HUUB，后者專門為時(shí)尚行業(yè)提供B2C倉(cāng)儲(chǔ)技術(shù)解決方案。 

11月，馬士基宣布斥資6.44億美元收購(gòu)Senator，這是一家在全球運(yùn)營(yíng)19 架貨運(yùn)飛機(jī)航班的德國(guó)物流公司。

同時(shí)，為了進(jìn)一步擴(kuò)大其航空貨運(yùn)范圍，馬士基另外租賃了三架波音767-300 貨機(jī)，并已訂購(gòu)兩架新的波音777 貨機(jī)部署在2024年。

12月，馬士基收購(gòu)總部位于中國(guó)香港的合同物流公司LF Logistics。通過此次收購(gòu)，馬士基現(xiàn)有資產(chǎn)組合將增加223個(gè)倉(cāng)庫(kù)，在全球的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施將達(dá)到549個(gè)。

作為一系列戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一部分，馬士基還把旗下集裝箱業(yè)務(wù)出售給中集集團(tuán)。而為了更多非沿海地區(qū)的物流需求，馬士基也通過鐵路將其海運(yùn)業(yè)務(wù)向內(nèi)陸地區(qū)延伸推出無水港服務(wù)。

今年4月，馬士基宣布成立一家航空貨運(yùn)公司——Maersk Air Cargo，作為其主要的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)，以通過綜合物流滿足客戶的物流需求。馬士基的目標(biāo)是將其每年大約三分之一的空運(yùn)貨物由自己控制的貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)來運(yùn)輸。

與此同時(shí)，馬士基選擇丹麥第二大機(jī)場(chǎng)比隆機(jī)場(chǎng)作為馬士基每日航班運(yùn)營(yíng)的航空貨運(yùn)樞紐。比隆機(jī)場(chǎng)是丹麥第二大機(jī)場(chǎng)，位于丹麥創(chuàng)新生產(chǎn)中心。

支撐馬士基頻繁并購(gòu)的背后，除了轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，還有其雄厚的資金實(shí)力。

三、亞馬遜力壓，跨界之路漫漫

跨界啟動(dòng)新業(yè)務(wù)，已不見怪，動(dòng)機(jī)均離不開提升公司競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力。

自新冠疫情爆發(fā)以來，除了馬士基，多家航運(yùn)巨頭都盯上了全球航空貨運(yùn)這塊蛋糕。

2021年2月，法國(guó)達(dá)飛海運(yùn)集團(tuán)宣布成立達(dá)飛航空CMA CGM AIR CARGO。另一大全球航運(yùn)巨頭地中海航運(yùn)公司MSC此前也表示，有興趣收購(gòu)意大利航空ITA的大部分股份，與意大利政府以及漢莎航空建立伙伴關(guān)系。

但論跨界，則不得不提亞馬遜，從物流到實(shí)體零售、元宇宙等領(lǐng)域均有涉及。

此前，美國(guó)銀行全球研究部稱，從2014年開始，跨境電商亞馬遜已經(jīng)花了六百億美元來進(jìn)行配送倉(cāng)庫(kù)的建造，還有送貨車的購(gòu)買以及飛機(jī)的租賃，現(xiàn)在，亞馬遜在美國(guó)的自有包裹已經(jīng)占了一半，或許在之后的幾年變成其它電商的主要業(yè)務(wù)履行對(duì)手。

馬士基旗下的航空貨運(yùn)企業(yè)Star Air早在1987年就已經(jīng)建立，而當(dāng)馬士基將其航空機(jī)隊(duì)擴(kuò)大到20架時(shí)，亞馬遜就已突破了85架大關(guān)，后者已成為一家主要的全球貨運(yùn)航空公司。 

根據(jù)德保羅大學(xué)查迪克城市發(fā)展研究所的報(bào)告，亞馬遜航空機(jī)隊(duì)規(guī)?？赡茉?022年底前超過100架飛機(jī)，有望在2028年前增至200架。

馬士基轉(zhuǎn)型后，意味著要與亞馬遜以及其他第三方物流公司直接競(jìng)爭(zhēng)，壓力重重。

在美國(guó)，馬士基的目標(biāo)是24小時(shí)內(nèi)送達(dá)75%的美國(guó)B2C市場(chǎng)，在48小時(shí)內(nèi)送達(dá)95%的美國(guó)B2C市場(chǎng)。而有數(shù)據(jù)顯示，超過98%的商品進(jìn)入到亞馬遜美國(guó)的配送站，次日可完成交付。

以此來看，盡管馬士基在過去幾年已經(jīng)完成了對(duì)能源項(xiàng)目的剝離，并出手收購(gòu)了多家涉及到空運(yùn)、貨代以及行業(yè)技術(shù)領(lǐng)域公司以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，但馬士基自身的硬實(shí)力還不足以匹配其想在快速配送領(lǐng)域占領(lǐng)高地的野心。