2月22日消息，匯豐研究發(fā)表報告，該行將小米目標價由36.5港元下調(diào)至14.9港元。該行認為，目前忽略了以下風(fēng)險：由于安卓需求疲軟，智能手機市場的競爭加劇（主要來自中國的榮耀及歐洲的三星/蘋果）；在宏觀經(jīng)濟疲軟的情況下，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管收緊。小米股價已下跌約13%，跑輸恒指，主因投資情緒轉(zhuǎn)向看跌之速快于該行預(yù)期。

基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)增速下滑及汽車業(yè)務(wù)運營增長，匯豐將其2022-23年純利預(yù)測下調(diào)4-8%。鑒于芯片短缺持續(xù)緩解，該行將其評級由“買入”降至“持有”。

此外，該行將小米智能手機出貨量預(yù)測從2022年的2.22億部下調(diào)至2.12億部，并預(yù)計在中國的出貨量將按年持平增長，主要增量來自海外。該行認為未來兩到三年，運營成本可能會每年大幅提升超過40億元。因此，將2022年至2023年運營成本假設(shè)提高約7%至11%。

據(jù)了解，今日，麥格理也發(fā)表研究報告指出，據(jù)IDC最新數(shù)據(jù)，小米集團去年第四季智能手機銷售量按季增長1.5%，按年增長3.9%，主要來自市場份額增長所帶動。

但展望2022年，麥格理將小米的銷量預(yù)測下調(diào)300萬部至1.98億部，按年增長3%，預(yù)期面對榮耀在線上渠道的競爭，小米于中國智能手機市場占有率將下降；同時由于競爭激烈，預(yù)測小米于印度市場份額增長將下降，其他海外市場增長放緩。

麥格理將小米2021年的經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測下調(diào)5%，考慮收入增長放緩及汽車研發(fā)支出增加，將2022至2023年經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測分別下調(diào)14%和18%，下調(diào)目標價至16.81港元，維持“中性”評級不變。

此前，高盛曾發(fā)表研究報告指出，小米正繼續(xù)執(zhí)行其高端化戰(zhàn)略，例如新推出的Mi 12 Pro為京東和天貓上均價超過4000元人民幣的1月最暢銷安卓智能手機，加上其出貨量有所優(yōu)化，有助提高變現(xiàn)能力。高盛預(yù)期高端化戰(zhàn)略能推高小米智能手機今年收入按年增長20%。

高盛預(yù)計，小米電動車估值為340億元人民幣，預(yù)測2022年及2023年平均每年虧損35億元人民幣，將小米目標價由28.5港元下調(diào)至23.7港元，維持“買入”評級。