摩根大通下調(diào)美團目標價至295港元 維持“增持”評級
11月30日消息,摩根大通發(fā)表研究報告指出,雖然美團第三季業(yè)績大致符合市場預期,但管理層的擔憂似乎較預期大,特別是對第四季外賣配送業(yè)務的影響方面。
該行認為,外送業(yè)務本身屬于中高端消費需求,因此近期前景略差于預期并不是特別令人擔憂。美團現(xiàn)時正將發(fā)展重點轉(zhuǎn)移到提高外賣補貼策略和社區(qū)團購單位經(jīng)濟的營運效率上,預計社區(qū)團購第四季虧損將開始收窄,總體公司長期增長前景預測保持不變,但短期財政展望轉(zhuǎn)弱。
摩根大通預期,第四季外賣收入按年增長將放緩至19%,將目標價由300港元下調(diào)至295港元,維持“增持”評級。
此外,招商證券國際日前發(fā)表研究報告,下調(diào)美團目標價3.9%,由335港元降至322港元,維持“買入”評級,認為宏觀挑戰(zhàn)令公司短期前景不明朗。
中信證券表示,考慮疫情管控等因素抑制外賣需求增長,同時到店、酒旅等業(yè)務受到的擾動,下調(diào)美團2021-2023年凈利預測至-222.6/-79.3/105.9億元(原預測-225.0/-81.7/111.1億元);對應2021-2023年經(jīng)調(diào)整凈利預測為-149.9/-33.6/155.7億元(原預測-182.9/-34.0/163.5億元)?;?023年各項業(yè)務假設,根據(jù)SOTP估值法對應2023年合理估值17137億元,基于折現(xiàn)至一年期目標價318港元,維持“買入”評級。
據(jù)了解,11月26日,美團公布截至9月30日的第三季度財務業(yè)績。財報顯示,第三季度,美團營收488.3億元,同比增加37.9%。第三季度凈虧損99.9億元,市場預估虧損70.4億元經(jīng)調(diào)整后凈虧損55.3億元人民幣。
截止發(fā)稿,美團港股股價報235港元,下跌4.08%,總市值為1.44萬億港元。
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