11月29日消息，大和維持美團“買入”評級，以及350港元的目標價。截至今日港股收盤，美團報價245港元/股，跌7.06%，市值為1.50萬億港元。

大和指出，美團第三季業(yè)績符合預(yù)期，驚喜主要在于到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)利潤率較預(yù)期好，盡管市場或看淡第四季至明年首季度的外賣業(yè)務(wù)前景以及新業(yè)務(wù)虧損料于第四季擴大，但該行相信美團的外賣和到店業(yè)務(wù)在未來數(shù)季仍將保持彈性，有可能為業(yè)績帶來正面驚喜。此外，集團積極投資在美團優(yōu)選、買菜、閃購等，將為更持續(xù)的增長鋪路。

大和預(yù)計，美團的外賣業(yè)務(wù)短期表現(xiàn)疲軟，第四季相關(guān)收入料按年倒退19%；但由于顧客補貼下降，即使增長放緩，也預(yù)期外賣業(yè)務(wù)的non-GAAP經(jīng)營利潤率將按年增長1.7個百分點至5.8%。

大和指出，美團到店業(yè)務(wù)的總交易額強勁增長，抵消了酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)的疲弱，同時對該板塊的non-GAAP經(jīng)營利潤率達到破紀錄的44%感到意外，并預(yù)料第四季利潤率將錄41%。大和強調(diào)，盡管美團在為外賣員繳納社保的一事上仍有不確定性，但相信有關(guān)成本將被明年外賣業(yè)務(wù)增長而抵消。

目前，高盛維持美團目標價312港元，重申“買入”評級；瑞信維持美團跑贏大市評級，目標價311港元；野村下調(diào)美團目標價至336港元。

根據(jù)財報，第三季度，美團營收488.3億元，同比增加37.9%；凈虧損99.9億元，市場預(yù)估虧損70.4億元經(jīng)調(diào)整后凈虧損55.3億元。

美團餐飲外賣業(yè)務(wù)交易金額于季內(nèi)同比增長29.5%至1971億元；餐飲外賣日均交易筆數(shù)同比增長24.9%至4360萬筆，收入同比增長28.0%至265億元；凈利潤于2021年第三季度同比增加14.0%至8.76億元，而經(jīng)營利潤率則由3.7%略為下降至3.3%。