11月23日消息，瑞信發(fā)表研報(bào)稱，降同程藝龍2021至2022年盈測分別約7%及4%，以反映第四季及明年首季疲弱預(yù)期，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計(jì)，將其目標(biāo)價(jià)由19.7港元升至21港元，維持同程藝龍“跑贏大市”評級。

截至周二港股收盤，同程藝龍報(bào)價(jià)17.50港元/股，漲0.92%，市值為387.58億港元。

該行指出，同程藝龍第三季收入符預(yù)期，達(dá)19億元人民幣，按年增1%，或按季跌9%，經(jīng)調(diào)整盈利3.51億元人民幣，符預(yù)期。

該行認(rèn)為，第三季旅游需求復(fù)蘇受阻，因疫情在暑假期間反彈，境內(nèi)酒店入住量對比疫情前水平增長25%，主因偏遠(yuǎn)城市表現(xiàn)強(qiáng)勁及短線游需求增加。第四季需求復(fù)蘇放緩，受累部分省份疫情持續(xù)，其中11月情況因?qū)嵤┞糜蜗拗贫D(zhuǎn)差，預(yù)期嚴(yán)厲防疫措施會于明年2月冬奧前持續(xù)。

具體來看，2021年第三季度，同程藝龍實(shí)現(xiàn)營收19.39億元，同比增長1.3%，經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）為5.26億元。經(jīng)調(diào)整凈利潤3.52億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤率為18.1%。

2021年第三季度，同程藝龍平均月活達(dá)到2.77億人，同比增長12.7%；平均月付費(fèi)用戶達(dá)到3360萬人，同比增長12.8%。與2020年同期相比，同程藝龍的付費(fèi)比率穩(wěn)定在12.1%。 截至2021年9月30日的12個(gè)月里，同程藝龍付費(fèi)用戶同比增加29.6%至1.96億人。

按具體業(yè)務(wù)劃分，今年第三季度，同程藝龍住宅預(yù)訂服務(wù)收入6.449億元，同比2020年減少5.8%；交通票務(wù)服務(wù)收入11.247億元，同比增加6.6%；其他收入1.698億元，同比減少2.9%。

下沉市場方面，截至2021年9月30日，居住在中國非一線城市的注冊用戶約占總注冊用戶的86.8%。此外，該公司的在線平臺提供超過9000條國內(nèi)航線、約220萬家酒店及非標(biāo)住宿選擇、超40萬條汽車線路、逾710條渡輪線路，以及約8000個(gè)國內(nèi)旅游景點(diǎn)門票服務(wù)。