11月12日消息，西南證券發(fā)布研究報告稱，維持圓通速遞買入”評級，預計第四季度盈利環(huán)比回升，2021-23年EPS預測為0.57/0.62/0.68元，PE為25/22/21X。

該行指出，圓通速遞快遞件量增速持續(xù)超行業(yè)增長，快遞漲價持續(xù)。從快遞件量看，圓通7、8、9月分別完成快遞件量：14、13.8、14.5億件，分別同比增長31.4%、27.3%、19.4%，近三月件量增速均超行業(yè)增速（+28.8%、+24.3%、+16.8%），優(yōu)秀的件量增速代表強勁的網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行力和充沛的干線產(chǎn)能。

該行還稱，圓通速遞經(jīng)營持續(xù)改善，行業(yè)旺季帶動環(huán)比單季度毛利率修復可期。2021Q1-Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入305.4億元（+30.4%），歸母凈利潤9.5億元（-31.2%），扣非后歸母凈利潤8.9億元（-26.8%）。

此外，前三季度圓通速遞成本管控依然顯著，單季度單票毛利同比下降受成本上升影響大，環(huán)比看毛利率上升，環(huán)比業(yè)績改善顯著，伴隨末端派費上漲傳導到收入端以及旺季漲價策略確定，行業(yè)拐點已至，預期未來環(huán)比盈利修復更加明顯。

圓通速遞董事兼總裁潘水苗于2021年11月10日通過集中競價方式增持公司股份40萬股。該行表示，圓通自2019年由潘水苗掌舵以來，在公司全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)短板建設(shè)方面成績有目共睹，圓通在件量增速、成本管控方面均維持了競爭力。此次增持彰顯管理層對公司經(jīng)營情況和長期發(fā)展的信心。