美銀證券下調(diào)高鑫零售目標(biāo)價至6.8港元 重申“買入”評級

11月3日消息，美銀證券發(fā)表研報，與高鑫零售的管理層溝通后，重申認(rèn)同公司要從充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中恢復(fù)需要一定時間，將2022至2023年每股盈利預(yù)測下調(diào)49%及20%，并將目標(biāo)價由7.5港元下調(diào)至6.8港元。高鑫零售現(xiàn)時目標(biāo)為維持現(xiàn)有收入規(guī)模及利潤率，考慮到同店銷售增長錄得低單位數(shù)跌幅，管理層目標(biāo)下半年收入可按年持平。

該行表示，仍重申“買入”評級，指出高鑫零售現(xiàn)價水平較凈現(xiàn)金及物業(yè)價值低超過35%以上，加上該行預(yù)期將有復(fù)蘇跡象，例如同店銷售增長回穩(wěn)、現(xiàn)金流表現(xiàn)強勁及股東阿里巴巴社區(qū)團購業(yè)務(wù)提升，并相信公司長遠可提升市場份額。

根據(jù)2022財年半年報，2021年4月1日至9月30日，高鑫零售營收415.34億元，同比減少5%；凈利潤1.12億元。高鑫零售旗下商超品牌大潤發(fā)門店數(shù)量達到497家，覆蓋全國236個城市。其中，來自大潤發(fā)優(yōu)鮮APP、淘鮮達、餓了么、天貓超市的線上訂單量同比增長25%，店日均單量增至1400單，客單價逐月回升。

高鑫零售首席執(zhí)行官林小海表示，今年，實體零售業(yè)受到社區(qū)團購沖擊、食品CPI持續(xù)走低、消費放緩、疫情反復(fù)、災(zāi)害天氣頻發(fā)等諸多不利因素影響，面臨前所未有的挑戰(zhàn)。雖然高鑫零售的營收及凈利增長承受壓力，但高鑫零售在同業(yè)間有最好的現(xiàn)金流生成能力以及資產(chǎn)負債表。

截至今日港股收盤，高鑫零售報價3.72港元，漲0.54%，市值為354.88億港元。