中信證券維持小米集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)36港元

5月26日消息，中信證券發(fā)布研究報(bào)告，維持小米集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)36港元。近期，中金公司、興業(yè)證券、廣發(fā)證券、天風(fēng)證券等投行對(duì)小米集團(tuán)的投資評(píng)級(jí)均為“買入”。

中信證券在報(bào)告中稱，富時(shí)羅素指數(shù)近日宣布將公司重新納入富時(shí)全球指數(shù)系列，將于6月7日起納入50%，6月21日起納入余下的50%。該行判斷此次公司重回富時(shí)全球指數(shù)，有望帶動(dòng)相關(guān)被動(dòng)資金以及部分觀望資金流入，股價(jià)有望重新回到基本面預(yù)期。

中信證券表示，基于公司手機(jī)出貨量快速提升、高端化持續(xù)取得突破以及今年以來(lái)的庫(kù)存缺貨環(huán)境，該行預(yù)計(jì)，公司今年首季毛利率較2020年第四季將進(jìn)一步提升，全年盈利彈性或超預(yù)期。展望全年，該行預(yù)計(jì)公司智能手機(jī)出貨量有望接近2億臺(tái)，IoT業(yè)務(wù)增速回升，用戶數(shù)的累積效應(yīng)也將幫助互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增速逐季提升。該行持續(xù)看好公司的“手機(jī)×AIoT”的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，結(jié)合未來(lái)兩年預(yù)期33%左右的復(fù)合增速，給予公司2022年綜合市盈率為32倍。

中信證券表示，公司在2021年3月31日至2021年4月23日連續(xù)十五個(gè)交易日持續(xù)進(jìn)行股票回購(gòu)，直至靜默期停止回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)近50億港元，展現(xiàn)公司對(duì)其未來(lái)的信心。

今年3月，小米董事會(huì)決議行使回購(gòu)授權(quán)，以不定期按最高總額100億港元于公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)股份，相關(guān)回購(gòu)需在3月24日年報(bào)披露后方可執(zhí)行。彼時(shí)，中信證券認(rèn)為，公司的基本面趨勢(shì)持續(xù)向好，“手機(jī)×AIoT”的長(zhǎng)期價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，回購(gòu)計(jì)劃進(jìn)一步彰顯公司對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和長(zhǎng)期價(jià)值的信心，而短期的市場(chǎng)交易波動(dòng)將帶來(lái)重要的配置時(shí)機(jī)。維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)。

值得一提的是，小米集團(tuán)今日早間在港交所發(fā)布公告稱，針對(duì)美國(guó)國(guó)防部于2021年1月14日將本公司認(rèn)定為“中國(guó)軍方公司”之事宜，本公司宣布，美東時(shí)間2021年5月25日下午4時(shí)09分，美國(guó)哥倫比亞特區(qū)地方法院頒發(fā)了最終判決，解除了美國(guó)國(guó)防部對(duì)于本公司“中國(guó)軍方公司”的認(rèn)定，正式撤銷了美國(guó)投資者購(gòu)買或持有本公司證券的全部限制。