大和上調(diào)京東集團-SW目標(biāo)價至465港元 維持“買入”評級

5月20日消息，大和發(fā)布研究報告，將京東集團-SW目標(biāo)價由425港元升9.4%至465港元，維持“買入”評級。今年以來，安信證券、中信建投證券、西南證券、國盛證券、東吳證券、國泰君安國際、德邦證券等投行對京東集團-SW的投資評級均為“買入”。

大和表示，公司今年首季整體業(yè)績堅實，包括收入好于市場預(yù)期的6%、用戶增長（總活躍用戶已達(dá)5億）、物流收入均有驚喜表現(xiàn)。

大和預(yù)計，公司第二季投資方面或?qū)⒏哂谑准荆洳渴饦I(yè)務(wù)偏務(wù)實，透過“京喜”等線上業(yè)務(wù)拓展用戶的策略，將會是未來一至兩年收入增長主要推動力。

今年3月，野村曾發(fā)布研究報告，維持京東集團-SW目標(biāo)價424港元，評級“買入”。報告提到，公司去年第四季度非通用會計準(zhǔn)則每股盈利同比升174%，高于市場及野村預(yù)期，收入同比升31%，也高于市場預(yù)期，主要受公司零售及新業(yè)務(wù)收入強勁增長帶動。野村表示，京東今年首季成立京喜，以建立供應(yīng)鏈及物流網(wǎng)絡(luò)，預(yù)期今年收入可望強勁增長27%。

5月19日晚間，京東集團發(fā)布了2021年第一季度業(yè)績，凈收入為2032億元，同比增長39%，這也是京東首次在第一季度實現(xiàn)凈收入超2000億元。這其中，來自于凈商品收入同比增長34.7%，來自于凈服務(wù)收入同比增長73%。京東的用戶增長也延續(xù)了去年以來的趨勢，截至2021年3月31日，京東的年活躍購買用戶數(shù)近5億，同比2020年第一季度末大幅凈增了1.12億。