野村：維持騰訊控股“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)780港元

4月27日消息，野村發(fā)布研究報(bào)告，維持騰訊控股“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)780港元。

該行預(yù)期，公司首季收入同比增25%至1350億元人民幣，高于市場(chǎng)預(yù)期1%，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率跌2個(gè)百分點(diǎn)至31%，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股盈利增23%至3.47元人民幣，低過市場(chǎng)預(yù)期的3.62港元。

該行估計(jì)，公司今年首季手機(jī)游戲收入增17%，增長(zhǎng)幅度較去年第四季放緩41%，主要由于去年同期基數(shù)高，而個(gè)人電腦游戲收入預(yù)計(jì)跌5%。該行預(yù)計(jì)其網(wǎng)絡(luò)廣告收入增23%，其中社交廣告收入預(yù)計(jì)增26%，媒體廣告收入預(yù)計(jì)增9%。至于金融科技及云收入，估計(jì)升42%，主要由于去年同期基數(shù)較低。

交銀國(guó)際日前也發(fā)布報(bào)告指出，短視頻平臺(tái)版權(quán)內(nèi)容合規(guī)管理倡導(dǎo)，利好中長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生態(tài)的發(fā)展。交銀國(guó)際認(rèn)為，該倡議或?qū)㈤_啟短視頻版權(quán)序幕，推動(dòng)長(zhǎng)、短視頻平臺(tái)探索版權(quán)合作模式，長(zhǎng)視頻平臺(tái)或可通過合作提升貨幣化能力。

交銀國(guó)際認(rèn)為長(zhǎng)音頻將與音樂業(yè)務(wù)形成協(xié)同，短期內(nèi)容投資將帶來利潤(rùn)率下滑，長(zhǎng)期看好新業(yè)務(wù)的收入增量貢獻(xiàn)。交銀國(guó)際維持互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)先評(píng)級(jí)，首選買入騰訊控股，長(zhǎng)期看好阿里巴巴、美團(tuán)、愛奇藝。